据参考消息报道，据东京股市日经指数8月5日暴跌，下跌点数一度超过了1987年美股暴跌的“黑色星期一”次日的3836.48点，收盘下跌4451.28点，跌幅12.4%，刷新历史纪录。
受日本股市暴跌触发熔断机制影响，亚洲韩国指数暴跌超过10%，同样触发熔断，创下2008年金融危机以来最大跌幅。外围亚洲市场的恒生指数、澳大利亚以及越南印度股市全线暴跌。当天，全球范围内德国、英国、美国在内股市同样暴跌。这场波及全球的股市风暴几乎一夜之间将世界金融带入了2008年的恐慌之中。
这次暴跌虽然在后续几天得到不同程度修复，并未延续蔓延成为全球金融危机，但厘清其暴跌原因，有助于规避后续更大金融风险和把握世纪抄底良机。本文将从暴跌的内在金融逻辑以及国家金融主权等角度予以深度分析。
【全球股市暴跌的内在逻辑】
这次暴跌的源头来自二战后历次金融危机的震中—美国，原因是上周五美国公布的非农数据远不及预期，这份惨淡的数据迅速引发市场对美国经济衰退以及快速降息预期暴涨。市场陷入一片恐慌，在科技股带动下，美股率先暴跌。由于周六周日暂停交易，市场所有的恐慌情绪累积到了周一，于是在八月五日当天引爆全球股市下跌。
除美股外，引爆全球股市下跌的“雷管”，无疑当属日经指数。日本股市开盘狂跌带崩了亚洲股市，进一步加速了包括欧洲在内的全球股市暴跌。
整体而言，这次暴跌是由美国非农数据惨淡以及日本股市暴跌引发，而日本股市暴跌有其深刻的内在原因。
【日本股市暴跌原因】
01
直接原因
2022年3月美国加息伊始，日本就在安倍领导下继续奉行QE印钱政策。日本央行行长黑田东彦在安倍的支持下继续放任日元贬值，同时大量印出来的日元疯狂涌入政府投资、债券市场，充沛的流动性保证了日本金融市场的稳定。另外，印钱导致的通胀让“物价必然上涨”预期被日本国民普遍接受，这刺激了国民消费，降低了储蓄率，有效提振了消费。同时，在安倍经济学低利率刺激下，居民由于存款收益甚微，只能投资股市，这又导致日本股市一路长虹，呈现不断上涨之势。
对外，在美联储加息之后，安倍放任日元贬值，低利率和日元贬值吸引全球资本涌入日本。日元贬值下且日本金融自由化，只要不断向日本央行借入日元，就能够快速套利，还能吃掉日元贬值的红利。以安倍时期1美元对100日元为例，借入1亿日元，就可以获得100万美元的现金流，一年时间按照美国加息利率计算，就能获得5.4万美元利息。如果再按岸田文雄时期日元贬值到150计算，那么到期只需偿还66.7万美元给日方。整体获利金额，按照100减去66.6万，再加上5.4万美元计算，即可获得高达38.7万美元的利润。也就是说，短短一年，盈利高达38.7%。如果再通过外汇杠杆放大盈利扩大到十倍并不难。一年约380%的利润，全世界还有多少比这更暴利的金融投资了？
如果说安倍经济学刺激日本国内经济发展并未直接冲撞美国的话，那么，安倍默认日元贬值高速贬值，就等于是在将日元套利的大门无限扩张，其结果就是全球包括亚洲、欧洲、中东在内的游资，开始疯狂涌入日本，谋取这高达387%的暴利。
但是，这种情况在日本7月底8月初再次表示要加息之后开始反转。因为，日本加息，则日美之间的利差必然缩小，同时，日元在加息干预下升值的话，美元与日元的汇率差还会急速缩小。
如此一来，汇率差没了，现在日本炒作加息，美国经济数据不佳导致美国降息预期再起，利率差也没了。这样，日本利率上行，美国利率下行，中间387%的暴利就会被挤爆。对刚追进来的美国和国际资本来说，高杠杆下，不仅暴利没了，还会反向绞杀自己，甚至欠下巨额外债。此时，手中持有的日元就成了理财毒药。
于是，包括华尔街、亚洲、中东在内国际资本开始快速抛售日元资产，而鉴于日本股市采用T＋0交易模式，最便捷的套现途径就是抛售日本股票。
在美联储快速降息预期下，恐慌在周一被放大到了极致，于是，就出现了日本股市周一暴跌熔断的惨象。
其他国家，比如印度、中国之所以没有出现这种情况，是因为两者都不是金融自由兑换国家，而且两者利率也远没有日本那么低，不存在国际资本快速进出套利的汇率差和利率差。
02
根本原因
安倍时代，美国恨毒了安倍晋三！
试想，美联储这边在不断地疯狂拉升美元利率，但安倍那边却在不断虹吸美元加息吸引来的国际资本。等于是耶伦在前台手忙脚乱地驱赶资金回流美国，安倍不配合驱赶资金到美国就算了，还跟在美国加息后把资金往日本口袋里装。日本成了吸收本属美国资本的“黑洞”。
在安倍经济学操作下，日元快速贬值，国际资本疯狂涌入日本，就连华尔街都开始追逐日元。这种情况下，大量国际资本进入日本，直接导致美国金融失血，最直接的后果就是：2022年7月，美国2年期国债再次超过十年期国债，美国国债收益率曲线再次倒挂，美国金融危机全面深化。
