岱岱不炒股也不懂股市,一直是用政治经济学角度去分析,大家都在问昨天的重磅政策解读。
先看一下之前岱岱的预判。
关于三中会议的前瞻预判:
我们之前说了,解决缓解地方债问题有三大模式在争论。
城投债, 要么拖,要么着手解决
拖的方法就是一个,硬拖
解决则有三个模式
遵义模式:债务延期重组,整体利率降低,前10年仅付息不还本,后10年分期还本,白嫖银行
国开行模式:政策性银行下场印钞,发钱给地方政府,地方政府拿钱还给商业银行,国家印钞左手转右手
中特估模式:股市大涨,地方资产企业水涨船高,从土地财政到股权财政,解决地方财政危机
其中,第二个国开行模式,和央行关系不大,因为政策性银行在金融口独树一帜,不以营利为目的,在特定的业务领域内直接或间接地从事政策性融资活动,具有很强的独立性,当年老二号的涨价棚改就是政策性银行的国开行来放水,而不是通过央行。
而遵义模式急需银行配合,毕竟这个模式是要金融口出钱亏钱,要积累坏账,这是让金融口冒政治金融的双重风险。
而中特估模式也就是股权财政,也需要央行放水或者学日本央行下场买股票,才有股市大涨的可能,才有股权财政的前提。
所以,通告里暗示的,财税改革需要央行大力支持而央行一直不怎么配合,那解决地方问题的模式,只能是遵义模式和股权模式这两个了。
这是之前的预判,第二个模式国开行被排除,剩下第一和第三个可能。
然后是岱岱对美联储降息后的股市推演: