四年多的中美芯片争战，现在到了该做一个了断的时候。
今天这篇文章又是我们前瞻2025年的时候。今天的主题是中美芯片争战。到目前为止，2025年的展望系列我们有了一个军事单元，今天是第二个单元。
据报道，美国商务部部长雷蒙多于日前接受采访的时候表示：美国应该更多地关注对国内的创新投资，而不是对中国实施禁令和制裁。她还补充说，“试图阻止中国发展，是愚蠢的事。”
哎哟哟，我们有没有听错啊？到底是谁愚蠢呢？她是指谁愚蠢呢？
雷蒙多在任内三不五时地对中国搞芯片封锁、制裁，每两三天口袋里拿出清单，把中国实体企业、机构加入实体清单的就是她，现在她倒说起风凉话来了，说什么“试图阻止中国发展，是愚蠢的事。”
雷蒙多可是拜登政府内阁的对华鹰派，没想到她今日变了性子，说出一些“真话”，说出肺腑之言。
还是说，人之将死其言也善，鸟之将亡其鸣也哀？她快要卸任了，因此开始说一些良心话吗？
其实，早知如此又何必当初呢？拜登四年任内，雷蒙多手中挥动多少次制裁大刀，砍向中国芯片产业？她如果有此觉悟，为什么不早点说呢？早一点说，可以给美国政界更清楚的认识，因而少做一些“愚蠢”的事，不是吗？
不只是雷蒙多如此，前阵子沙利文也说，如果美国同中国发生战争，美国的弹药很快就会打完。
这是什么意思呢？可能有人说，这是因为美国介入乌克兰冲突，向乌克兰援助太多的武器弹药所致。
这种说法偏颇了，援助乌克兰只是原因之一，根本的原因是，美国工业能力不如中国，生产弹药的成本高且不说，而且速度比中国慢。美方弹药无法适时补充，和中国冲突的结果当然会是一个败局。
沙利文也犯了同样的毛病。那么，难道沙利文是直到今日才知道吗？他至少应该在乌克兰冲突爆发后一年就知道了吧？
就算他不知道，我们也知道啊！乌克兰冲突爆发后半年，我们有一期文章：《俄乌战争启示录：谁是真军事大国？》。在这篇文章我们很清楚地点出了这一点，根据乌克兰冲突的启示，美国工业能力不如中国，中国才是真军事大国。
这就是拜登政府团队，也是美国两党的体制，没有人说真话，没有人敢说真话，只要一说真话，就会被人围剿。
这真是奇哉怪也。美国奉行民主体制，不是最应该有人说真话吗？但事实却不是这样。
撇开军事不谈，我们今天只谈芯片。有关中美芯片争战从1.0时期，美国对华为实施零技术的芯片封锁开始，一直到2023年中国网信办对美国美光公司进行网络安全审查，再到该年8月华为推出Mate 60 Pro手机后，中美芯片争战进入 2.0 阶段。
雷蒙多的良心话，等于是为我们之前的许多推论做了验证，画下了句点。当然，也验证了美国巨富比尔‧盖茨之前的说法，他说：对华芯片封锁，只会促使中国更加努力达成芯片自主，这对美国反而不利。
我们先采用雷蒙多的论点，虽然她语多保留，但我们还是可以从中推断出不少内容。
首先，她的说法等于是认同了比尔‧盖茨的观点，因为中国的芯片技术的确起来了。同时也是认同华为所带领的芯片技术国产化成功了，虽然中国在高端芯片制程工艺方面仍然落后。
我们可以把中美芯片争战2.0分成两个部分，一个是成熟制程工艺，另一个是先进制程工艺。
如果以类别来分，又可以分为 AI 芯片与非 AI 芯片。
对美国而言，很不幸的，在成熟芯片领域，美方将无可避免地与中国展开直接的竞争。
更不幸的是，这个直接竞争的说法不仅仅是在芯片制程工艺方面，也就是芯片制造，还涵盖了芯片设计，也就是各种成熟制程的应用芯片。
哇，影响可大了，我们可以从（1）价格与（2）市场两方面来谈。
美国芯片产业向来在逻辑芯片领域领先全球，这包括CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器/AI计算）、ASIC（应用型专用集成电路）、FPGA（现场可编程门列阵）四大类。
在这四大类中，美国目前比较不受影响的是GPU，再过来是CPU。其他ASIC芯片，甚至FPGA芯片都会受到影响，而且是时间越往后，受到的影响越大。
首先是，美国芯片企业将失去中国市场。没办法，老美不卖呀！
以前不卖，现在想卖也卖不了，因为中国自己有。那还卖什么？
这只是第一步。在这方面美国芯片业者只是失去中国的市场。
过去，美国逻辑芯片领先，因而占据了不少的市场，例如高通公司的芯片。
但随着中国芯片业者加入竞争，中美芯片业者将在成熟制程工艺与非 AI 芯片激烈竞争，而且会越来越激烈。
我们不能说中国生产，设计的芯片就一定有竞争力，对吧？毕竟，得要把日、韩、台算进美国的芯片供应链。
是以，中美芯片竞争将是美方阵营与中方芯片供应链的竞争。这不仅仅是传统的土地、劳工成本、电力等的计算。那么，两大阵营碰撞下，哪一方的竞争力更强些？
答案还是中国，中国在成熟制程芯片技术上是“全产业链”。这一点，华为余承东也证实了，Mate 70 系列所采用的芯片100%国产。
好啦，在成熟制程工艺与非 AI 芯片上中国是全产业链，但美国阵营也是啊！那么，怎么计算双方的竞争力呢？
很简单，中国的全产业链是全部都在国内，而美方阵营是好几个国家或地区的综合性结果。一个横跨好几个国家或地区的产业竞争力当然不如一个单一国家的产业链。这包括运输费用、关税与时效。
中国芯片产业链，将是继新能源汽车之后，第二倚靠完整产业链走向世界的产业。
今年以来，日本芯片销售商越来越多地采购来自中国的芯片，就是一个明证。
另外，中国还有一个优势。中国拥有许多的电子、信息终端产品市场，一旦这些终端产品业者大量向中国芯片厂商采购，中国芯片厂商将迅速占据市场。
当然，这方面需要整体中国业界的配合，采取一致的步调。
中美芯片竞争后的结果，美国芯片业者非但会失去中国的市场，在其他国家的市场份额也将面临竞争。如此，美国芯片类股的营收会下滑，至少是营收停滞不前，股价也会因此下跌。
下面的图，是美国AMD公司的一年的股价走势图。从上面的数据可以看到，AMD一年来的股价下跌了14.26%。一年来的股价没有上升，反而下跌。
AMD的股价在9月的时候出现一波的小高潮，这是因为AMD公司推出新的AI芯片，并且向投资人说了公司的AI故事。
这段故事说了之后股价的确上涨了，可惜好景不长，在第三季度财报出炉之后，股价一路走低到现在。如果跟今年3月的股价高点相比，股价几乎腰斩。
AMD公司可不是什么普通的公司啊！虽然英特尔的CPU仍然占据个人计算机、笔记本计算机，甚至服务器的主要市场，但把两家公司做一个比较，AMD这10年来的盈利表现胜过英特尔。
下图黄色线条是英特尔5年来的股价走势图，5年的股价表现是负值，比AMD差多了。
但是，AMD公司从3月的高点之后，股价呈现一路下跌趋势。究其原因，是因为AMD公司在AI芯片的销售比例还是小部分，在全球市场的占比只有约4.1%。
而竞争对手英伟达公司的AI芯片，其市占率高达80%～85%，等于是垄断了AI芯片市场。
11月的时候，AMD官方确认，将在全球范围内裁员上千人，约4%。
按照AMD官方的说法，这是为了节省资源，以便于把更多的资源与重心投向获利更高的AI芯片。
连受影响比较少的AMD都不得不如此，遑论其他的芯片公司。
如果全球AI芯片的销售热潮过去，AMD 会比现在更惨。
不过，美国芯片产业的前景也并非是全然悲观。刚刚说了，可以把美国芯片产业分成AI芯片与非AI芯片，美国AI芯片厂商还能够撑一阵子。
参考英伟达公司的股价走势图，近期仍然处于高档。究其原因就是英伟达的AI芯片仍然销售火热。
再参考一支美国半导体ETF——SMH。和AMD一样，SMH已然远离今年的高点。不过，还不算差，个中原因就是AI芯片公司的表现撑着。
从这里我们可以得到清晰的图像，中美芯片争战2.0，美方仍然在高阶芯片与AI芯片占据优势，但除此之外的其他芯片业者，其营收与获利可能堪虞。
也就是说，中美两国的芯片产业将会在非高阶制程芯片，与非AI芯片激烈交锋。
对中国芯片业者来说，这是要借此杀出一条血路，抢占市场。对美国芯片企业来说，则是要保住营收，保住市场占有率。
这是中方进攻，美方业者防守。但情况对美方业者并不乐观。
雷蒙多不会无缘无故发出这样的感叹，这是因为她已经看到了对华芯片封锁的负面效应，而且，这样的负面效应只会越来越大，越来越深。
这不是我们夸大其词，而是一个对华鹰派人士的深层感受。那些反华、反中与1450也不用再喷了。几年下来，你们喷了多少回了？又有哪一次得到验证？
当我们说，华为不会因为美国的芯片封锁而倒下，你们说，华为都没有芯片可用，怎会不倒？
当我们说，美国对华芯片封锁，反而把市场让出来，让给了中国业者，你们对此嗤之以鼻，说我们天真。还说，都被封锁了，哪里有可能发展出芯片技术？
这方面就不用再争论了，事实已经显明，连雷蒙多都这样说了，还有什么好争议的？
我们再举其他的例证。几天前的消息，拜登政府想要在任内最后的时间，启动对中国成熟制程芯片代工的301调查，计划在老特上任后宣布结果。
中美芯片争战才刚刚进入2.0阶段，美国就受不了啦？就要启动301调查啦？这像不像如临大敌呢？
所以不要不信，就算你不信我说的，但美国那边已经开始紧张了。
估计，中美成熟制程芯片之争会进行个2、3年，而且是每过一年，中美情势翻转会越发明显。这方面留给美国业者的时间不多了。
那么之后呢？接下来就要看中国芯片产业何时能赶上高端芯片的制造技术。
最后一句，尤其是海外华人们，可不要说我今天没提醒大家！
今天的分析和推理就说到这里。谢谢各位的收看，我们下期再会。
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