昨天英伟达财报超预期，而且对第四季度给了更强的指引，纯粹从这份财报，黄仁勋说AI没泡沫，是真实需求。
其实，所谓这不能说明AI就没泡沫，因为对AI的质疑是到底有什么应用能合理巨额的投资？最后这个钱能不能收的回来。
实际上灵哥认为美国的高成本AI模式很难长期持续，但仍然可以在短期让巨头合理化相关的投资。
这是因为美国的AI目前主要还是内容等服务产业，这和美国经济空心化不无关系。但内容产业，无非是更加降低了内容的门槛，谈不上产生了多大的新增效益，最多是说内容成本降低了。
而大厂的业绩有两点保证，一是AI对初级人员的替代，未来会继续裁员，转成利润，这的确是实打实的。
昨天谷歌gemini 3发布，我们的会员在上面跑了一个金山云股价和小米关联度的文件，分析的非常到位。
如果没有AI，我去深入研究然后写一份这样水平的报告，也得好几天。
但现在AI做了，我只要去校对里面的基本事实和数字就可以了，逻辑部分我自己本身是有数的。
但这么一来，企业就不需要初级的投研人员了。而传统金融企业，从实习生到分析师到高级分析师到投研总监这样的一个上升路径就不需要了。
投研总监自己就可以根据需要来跑，这样初级分析师就不用养了。
所以AI对于人力密集的知识型企业是的确有优化成本的作用，企业就能有利润，至于裁员后这些人可以去干嘛，那就是另外一回事了。
你不能期待这些下岗的人来中国拧螺丝吧，很多结构性失业没了就没了，除非社会能找到AI应用的扩大化就业场景。
第二点是美国是肯定要继续大通胀的，只有通胀才能解决其债务问题。而通胀意味着大厂可以提价，而人力成本又可以降低，意味着利润增加，对应的就是这几年标普500 EPS的连续增加。
其实不是生产率增加了，是通胀的货币增加了。
但美国已经决心把泡沫吹到底了，那天我写这篇文章时，灵哥发誓是真的没看到过任何类似的新闻。高市拒撤回，日股大跌1000点，中美博弈：新星球大战计划
但现在消息传来，下周一特朗普很可能将发布「创世纪计划」（Genesis Mission），打算搞类似过去公私合作的路线，建10座新的核反应堆，把AI变成国家战略，让更多社会资本进入AI基建。
而英伟达财报中，你也可以看到黄仁勋的展望，西方国家盟友和其企业能合作都合作了。
那个名单列出来，OpenAI，Google，微软，Oracle，xAI，三星，德国电信，丰田，台积电，Amazon，Caterpillar，诺基亚，思科等等。
总之就是类似中国的国产替代，从算力到半导体全产业链，号召是为了国家安全和英伟达的长期产能保障。
美国还把沙特绑了进来，沙特王储访问美国，承诺投1万亿美元，比以前的承诺6000亿美元还疯狂。
在美沙投资峰会上，马斯克和黄仁勋同台，宣布xAI，英伟达和沙特的国家AI公司合作，在沙漠中建设一座500兆瓦的AI数据中心。
而且马斯克和黄仁勋还认为太空AI很重要，而且很可行，而且要在深空部署太阳能AI卫星。
但现在最有趣的是，美国现在搞AI的都是中国人，在Meta的超级智能实验室中，11个核心成员有7个是中国人。
所以美国政客曾经很严肃的说，我们和中国AI的竞争其实是中国人的竞争，但来硅谷的中国人是当初中国最好的一批人，他们比留在中国国内的强，所以我们会赢。
是的，现在是一个赢学的时代，但老马要想想他恐怕还未实现人类火星殖民，中国人已经先一步实现了AI美洲殖民。
