我发现大多数人默认石油产能是简单的加减法，中东少产，俄罗斯(被制裁还被炸划掉)和美洲就会被带动多产，但事实上不是这么一回事。这里我们必须跟你们科普中东的油品不可替代性。
原油并不是一种全地球都一样的统一标准液体，它有着严格的物理和化学分类。明白油品的不可替代性你就会明白为什么中东的油，其他地方没法随便多退少补。
认清原油的身份证必须看含硫度与API重度。要区分不同产地的原油，业内主要看两个指标。首先是含硫度。低硫油也就是甜油，硫含量低于0.5%，杂质少，腐蚀性低，好提炼。高硫油也就是酸油，硫含量高于0.5%，有臭味，腐蚀性强，燃烧会产生二氧化硫，必须经过复杂的脱硫工艺。其次是API度。这是一个与原油密度呈现反向指标，数值越大，油越轻；数值越小，油越重。这里必须严格区分轻、中、重三个级别。
轻质原油API度大于31.1度，质地较稀，容易提炼汽油和石脑油，代表是美国页岩油。中质原油API重度在22.3度到31.1度之间，粘度适中，最适合提炼航空煤油和柴油，代表是沙特、伊朗等中东主力。重质原油API度小于22.3度，粘稠如柏油，流动性极差，杂质极多，代表是委内瑞拉、加拿大油砂。请注意，中东主要出产的是中质含硫原油，它的开采和运输非常顺畅；而委内瑞拉的重质和超重质油在常温下连管道都流不动，甚至需要往里面掺入轻质原油稀释后才能运输。
很多人以为，中东每天少产200万桶中质油，只要美国每天多抽200万桶轻质页岩油，全球总量没变这事就算平了。这种想法完全忽略了炼油厂的设备锁定。一座大型炼油厂耗资上百亿美元，其内部的蒸馏塔、脱硫装置、催化裂化设备的管道粗细和反应温度，在图纸阶段就是根据特定配方的原油量身定制的。亚洲和美国墨西哥湾的大量炼油厂，它们的胃口是被设计成专门吃中东中质含硫原油的。如果因为中东断供，强行把美国清澈的轻质低硫油喂给这些炼油厂，会导致灾难性的后果。
第一是设备闲置与亏损。炼厂花了几十亿美元建的昂贵脱硫塔和焦化装置会瞬间无事可做，产能严重浪费。第二是产出比例崩溃。轻质油提炼出的是大量的轻石脑油和汽油，而现代工业和物流体系最需要的柴油和航空煤油，最适合由中质油来提炼。如果强行用轻质油替代，会导致市场上汽油过剩，而柴油和航煤严重短缺，直接拉爆物流和航空运输成本。桶数对得上但油品对不上，产业链照样瘫痪。
为什么现行炼化体系真正的基石是中东的含硫中质油，而非美洲的轻质或重质油？资本从来不会偏爱某种充满杂质极难处理的原材料，资本依赖的是特定资产配置下产生的超额加工利润。轻质低硫油因为天生丽质，简单的炼油厂随便一加热就能出好油，炼油厂收不了技术溢价，炼油厂能赚的利润空间很小。委内瑞拉超重含硫油则是捏着鼻子赚的辛苦钱，这种油必须花高价进口稀释剂掺进去才能运输。炼厂之所以还会买，是因为过去砸了几百亿美元建了专门对付这种泥巴的焦化装置，而这种油卖得足够贱，资本偏爱的是中间巨大的加工差价。中东中质油才是真正的完美甜点，它含有足够的硫成分让资本家赚足加工溢价，同时又是正常的液体，靠天然压力就能形成自喷井，开采成本全球最低。
不仅在炼化端美洲产能无法平替，在原油开采端，美洲的页岩油更是存在着无法克服的地质与工程劣势。很多人用制造业的规模效应去硬套钻探业，认为页岩油只要多打井，成本总能压下来，这完全违背了地质物理的硬约束。
页岩油之所以太贵不是因为开采方故意涨价，而是因为暴力的开采技术和恐怖的衰减率。中东常规油田打个直井就能靠地下高压自喷，而页岩油被锁在致密岩层里，必须依靠水平钻井和水力压裂技术，用高压水和沙子暴力炸开岩层，单井成本极高。同时页岩油存在跑步机效应，一口井在刚压裂完的第一年产量就会暴跌百分之六十到七十。为了维持产量，企业必须不断砸巨资打新井，这种极高的资本开支强制抬高了页岩油的盈亏平衡线。
更致命的是核心地质资源的不可复制性，也就是甜点区耗尽定律。地下含油量和开采难度极不均匀，石油公司最开始打的绝对是油层最厚最容易出油的核心地块。当这些低成本的甜点区被打满并枯竭后，企业只能被迫向边缘地块转移。在边缘地块打井，设备人工和压裂液的钱一分没少，但压出来的油量可能只有一半。分子成本不变，分母产量暴减，单桶成本不仅降不下来，反而会随着多打而不可逆地大幅飙升。
最后是工程物理的天花板和供应链挤兑。水力压裂的水平井长度和沙子注入量是受制于热力学和材料力学极限的，靠技术无限降本的空间已经被榨干。如果全行业为了多产油而疯狂增加钻井数量，立刻会引发对钻机、工人和压裂石英砂等上游供应链的惨烈竞价。你试图通过多打井来形成规模效应，但暴涨的供应链成本会瞬间将这种幻想吞噬得一干二净。
如果中东出了问题，资本家被迫去买美洲昂贵且受制于地质衰减的轻质页岩油，或者转向处理成本极高的超重油来填补缺口，那就等于直接摧毁了全球炼化行业的盈利模型。地质物理规律永远凌驾于经济学的规模效应之上，这些无法被消化的物理开采成本与物流炼化成本，最终只会变成昂贵的煤柴油价格，直接传导为全球无可避免的输入性通胀。
简单来说，炼化行业的眼里，低硫(甜质)和重质是debuff，储运行业眼里，重质和高蜡是debuff，钻探与采油行业眼里，页岩油是超级debuff。
我们看看这些非海湾国家的主力产区的buff与debuff词条
大庆常规:中质、[低硫/甜质]、[高蜡]
大庆页岩:轻质、[低硫/甜质]、[高蜡]、[页岩油]
委内瑞拉:高硫/酸质、油藏储量极高、[重质]
德克萨斯页岩:轻质、[低硫/甜质]、[页岩油]
反对任何认为霍尔木兹海峡的封锁的影响不大/封锁边际递减的回答。
霍尔木兹海峡最大的价值还是其金融价值，因为以这种方式运油交通成本最便宜，这里生产的油最便宜还是需求量最大的中质原油(页岩油这种轻质油和委内瑞拉这种超重油金融属性都太差劲)
这也导致任何试图绕过霍尔木兹的任何替代方案最终都会变成输入性通胀。
如果资本家核算发现海湾国家搞的替代供应链和替代管道方案成本甚至比被革命卫队说一遍过路费还高，资本家宁可给伊朗送钱。
当然最终结局就是未来的油价就算下跌也会比以前高。
所以说封锁海峡的影响不在于对工业生产的影响，但是一定会严重打击金融业甚至是去金融化，因为大家都开始为了规避海峡风险进而发展大而全和去新自由主义国际化。我不知道在全方面鼓吹全球化市场经济的知乎没看到这个最核心的危害吗。
