美国通胀的首要原因在于，疫情影响了产业链和供应链效率，造成了制造业生产力回退，所以单靠加息无法改善现状
一，疫情对经济的伤害比大多数人预计的大很多
1自2020年3月以来，美国疫情持续不断
美国疫情经历了过个波峰波谷，每次疫情缓解不久，新的具备免疫突破能力的毒株就会引发新一轮疫情[1]
2. 美国布鲁金斯学会发表的报告显示，美国1060万个岗位招不到人，其中由于新冠后遗症损失的工作时间相当于缺少160万个全职人员
身体状况不佳会影响劳动生产率
很多新闻可以佐证缺工
美国工人感染新冠，码头工班受影响，装卸操作效率下降。之前影响码头效率的原因是圣诞节新冠感染人数上升，经过一个多月，感染率很高后，导致人员短缺。14000 TEU大船需要6个工班才能准时卸货，如果只有3个工班，操作效率会大幅下降。
由于劳动力短缺，仓库爆满，港口甚至不得不将集装箱放在堆场的车架上。根据Pool of Pools网站的数据，南加州的车架平均停留在街道上的时间为8.8天，是疫情前平均时间的两倍多。占用的车架进一步降低了港口对拥塞的容忍度。[2]
3.
提出了美国一边出现缺工，一边出现工资下降的问题
其实还有一个数据比较恐怖，就是实际工资其实是在下跌的。在就业高度繁荣，有1000万职位空缺的情况下，居然工资还在倒退，真的是很奇葩。我的理解是美国很多企业的盈利情况不容乐观，与其是提高工资，还不如不干了拉到，高通胀已经挤压利润，逼迫涨价的情况下，美国企业实在是没有更多的空间涨价了。新冠就是压倒美国的最后一捆稻草。
确认下信息，美国确实存在工资下降的问题：
根据ECA最新的薪资趋势报告，由于高通胀，预计美国薪金将下降0.5%，相当于每年267.45美元的工资减少。[3]
二、美国企业除了劳动力不足，还面临供应链不稳定，零部件断货等等问题，经营压力极大
1.港口拥堵，配件到货时间不可控
3月10日晚间，中远海控(16.060,1.11,7.42%)在发布2021年业绩快报时指出，今年以来欧美主要港口持续拥堵。
根据港口数据报告，目前东海岸及墨西哥湾 港口总体增长超过西海岸。这是因为美西港口的拥堵程度令人望而生畏，大多数发货人改变了航运路线，选择避开美西港口。
疫情带来的劳动力缺失依然在影响着港口运营，港口很难在短期内大幅减少等待船只的数量。西海岸港口尚未恢复，东海岸却传来拥堵隐患。[2]
2.配件不能及时到货导致生产停顿
由于疫情影响，美国工厂的东南亚供应商在疫情严重的时候停产，配件供应不足。
据CNH工业公司估计，从运费上涨到原材料价格上涨等供应链限制，已使公司损失了10亿美元。
在疫情大流行中，钢铁、塑料、橡胶和其他原材料的供应滞后，零件缺乏迫使公司将一些工厂停车场变成存储停车场。在内布拉斯加州大岛的CNH联合工厂，数百个未完成的联合体放在外面，等待零件。
3.高通胀挤压利润
4. 美国企业产品出厂价受限于”动态清零“的中国，无法充分上涨
2022年1月14日国新办举行的新闻发布会上，海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文表示，据海关统计，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币，比2020年增长21.4%。其中，出口21.73万亿元，增长21.2%；进口17.37万亿元，增长21.5%。与2019年相比，我国外贸进出口、出口、进口分别增长23.9%、26.1%、21.2%。[4]
从产品看，在上年高增长的基础上，2021年中国笔记本电脑、平板电脑、家用电器等宅经济相关产品出口合计又增长了13.2%；
观察海关总署提供的118种主要产品出口量发现：2021年前11个月有101种商品出口量比2020年同期高，只有17种低于2020年同期水准。出口数量高过上年的主要产品及其增幅为：自动数据处理设备17.0%、分析仪器22.0%、摩托车及有动力装置的脚踏车26.7%、中央处理部件19.6%、机床28.0%、空调11.6%、集装箱161.3%、贵金属或包贵金属的首饰316.4%、乘用车109.7%、紧固件21.1%，这些商品占中国出口比重也相对较高。
再看最近两个月的数据：
2022年前两个月，我国出口5447亿美元，增长16.3%；进口4287.5亿美元，增长15.5%；贸易顺差 1159.5亿美元，增加19.5%。
新冠疫情期间，国外大量工厂因为工人离岗间歇停工，中国凭借完备的产业链、强大的生产能力填补了海外供需缺口,推升中国出口占全球比例一度达到16.7%的历史新高。[5]
5.美国出现了困局
美国劳动者一方面面临7.9%的通胀压力，一方面面临工资缩水
美国制造业物流不稳、配件供应不足无法正常生产（工人工资不能停），劳动生产率下降，但出厂价涨不上去，损失大量利润。
三、美国的生产力回退
美国面临30年内空前通胀问题，而导致通胀的原因中，”产业链效率“是主要因素。
如果要准确理解现状，用”生产力回退”这个词更为贴切。
1.物流网络效率下降
运输效率由于缺工下降，可以类比为公路基础设施回退到印度目前的水平。
2.生产效率下降，可以类比为电气时代退回到内燃动力时代
美国西海岸 港口14000 TEU大船需要6个工班才能准时卸货，如果只有3个工班，操作效率会大幅下降。
可以理解成美国装卸机械的效率只有中国的60%（中国产业链效率也受到疫情影响）。
3. 所以“共存”国家和“动态清零”国家之间，生产力水平会逐渐形成代差
在疫情持续影响下，美国产业链的产出下降，但各方面成本上涨很显著。
- 如果中国也“共存”，全球一起物价暴涨，美国制造业能活下来。从美国制造业老板的角度看，如果劳动生产率下降50%，物价涨100%才合理。消费者工资基本不变，物价飞涨相当于生活水平快速回退。
- 如果中国坚持“动态清零”，产业链效率高，生产成本 变化不大。由于国际资本掌握大多数线上线下流通渠道，中国产品出厂价格还能压得住。由于美国市场产品销售价格无法上涨到本地工厂有利润的水平，美国的制造业无法坚持。
如果能维持“动态清零”的局面，我国就有产业链效率优势，可以维持出口高增长。如果境外产业链某些环节的主要企业破产空出市场份额，产业链上下游企业生存更加困难，我国产品占全球份额增长还会继续增加。
所以我越来越理解为什么西方媒体要不断鼓吹中国“共存”了。
四、平抑美国的物价的重要因素
1.前几天，
总结了 平抑美国的物价需要的五个因素
①降低全球能源，粮食价格
②提高远洋海运运力
③这一点比较奇葩，需要很多不会引起现有美国公民尤其红脖们反感的劳动力移民，愿意在拿不到疫情补贴的情况下拼命干活，还可以随时接受被遣返以平息蓝领选民怒火。 （写小说都不带这么做梦的）
④外国资本大举杀入美国基建市场，投资美国物流设施，仓储，消费品产线
⑤这一点也很奇葩，需要类似中国，墨西哥，越南等制造业重要角色实行”紧缩式外汇贬值”
2.疫情是关键变量
仔细分析以上五点，其中2、3、4都和疫情影响有关（仅仅后遗症就让美国每月平均160万人离岗，造成劳动力短缺），而粮食价格上涨也和疫情影响有关。
五、总结
1.加息没有对症下药
本次美国通胀不仅仅是货币超发导致的，夹杂着企业劳动生产率下降，供应链不稳定，企业亏损的因素。
只有美国恢复产业链效率，CPI才能稳住。
2.中美两国的斗争，关键在于产业链效率的斗争
扩大来讲，是“美国+东南亚产业链效率”和“中国产业链”效率的斗争。
双方产业链都受到疫情和防疫措施影响，哪边的效率更高，哪边就有优势。
除新冠清零外，任何措施都没法让美国供应链效率回到疫情前。即使美国愿意清零，产业链效率恢复也是一两年后的事情了。
如果想全面恢复，不仅美国要清零，产业链上的其他国家也要清零，难度很大。
3.所以美国必然会想尽一切办法让中国疫情蔓延自己效率提不上去，将对手拉下马也是可以的。
所以要警惕国内近几天越来越多的“共存”言论。
只要这一波守下来，我国的局面就越来越好！
参考
- ^http://www.gregorytravis.com/SARS-CoV-2/CoronaGraphs/Countries/USA_Daily_Curves.png
- ^abhttp://finance.sina.com.cn/jjxw/2022-03-11/doc-imcwiwss5453214.shtml
- ^https://ftnnews.com/other-news/42882-us-salaries-to-decrease-in-2022
- ^https://m.thepaper.cn/baijiahao_16354917
- ^https://m.yicai.com/news/101119244.html
