美国正在进行一次前所未有的金融紧缩,通过加息来回收全球的美元流动性。要按通俗的话说,这将是美国一次决定历史走向的金融收割,要按过去的经验看,那基本没啥悬念,以美国在金融领域的这个实力,妥妥的躺赢。
但确实是今时不比往日,美国这次紧缩,给人的感觉很别扭,有种前所未有的力不从心,别的不说吧,就说这一次加息50个基点,这在过去美国的加息周期里,刚开始加息就上这么大的幅度,可以说历史上也是绝无仅有的。
美国不按套路出牌,那真的有可能就是套路有点不好用了。而且现在加息紧缩已经正式开始,都加了两次息了,各个金融市场的布局也已经同步进行,这就是开弓没有回头箭,不管成功还是失败,硬着头皮也得搞下去。
但我们从种种迹象去看吧,这次金融上的收割,确确实实有很大的变数,这是美国过去搞这一套时,从没遇到过的情况。那美国对失败有没有B计划呢?我相信也是有的。从它们的一些安排中,也可以反过来看看他们内部的评估是怎样的。
我们首先来说说如果美国收割成功,后面大致会是个什么情况。
收割成功
过去的几年,大家肯定都听到过一个词,叫新冷战。这其实是一个美国新时期的战略构想,而这个战略构想,就是建立在此次美元紧缩成功的基础之上的。所以对于美国,甚至世界的未来来说,美国紧缩能否达到预期的效果,将决定着新冷战战略的生死存亡。
首先来说,我们得知道,什么样的结果才叫收割成功?
在历次的美元紧缩周期里,要想实现成功的金融收割,至少在金融层面要满足几个要求,我在之前的文章《百年变局加速,俄罗斯不按套路出牌,美国将提前进入危机倒计时》里,有个大致的测算,在美联储加息到2-2.5%之前,美股不能崩盘,这是一个最核心的要求。
围绕着这个核心,就需要其他方面有钱补进来才行。我们都知道降息是给市场放水,释放流动性。那么反过来,加息的时候就是从市场收水,回收流动性。而现在美国一方面要加息,一方面美股又在高位,不能崩盘,那就必须要保证美国的金融市场,有充足的流动性,才能同时实现这两个目标。
这个时候就需要全球美元回流,来贡献这个流动性了。也就是全球的美元回流规模,要能够把因为美联储加息回收的流动性补充上,这样市场上的流动性就还是充裕的,美股也可以在高位震荡,实现最终的换手。
在这个过程里,让全球回流的资金进入美债和美股市场避险,是实现高位换手的关键一步,只有这一步完成了,那么加息就成功了一大半。为什么说这个过程必须在美元利率加息到2-2.5%之前完成呢?
就是因为这是一个资金成本与收益率平衡的关键点,一旦到了这个利率水平之后,因为资金成本的上升,美股的收益率就很难再维持得住了。这个时候抛盘的机灵鬼,就开始多于接盘的傻子。
到了市场预期被扭转的时候,也就到了美元紧缩的后半段。后半段的主要目标就是用少数筹码把美股打崩盘,美股是全球金融市场的核心,无数金融产品与之相关联,美股崩盘可以造成大量金融产品估值极速下降,这会让全球市场在瞬间出现流动性危机,进而在很短时间内把全球市场给带崩。
那么这个时候前面高位套现的资金,就成了现金为王的爷爷。等着危机的持续蔓延,然后在美国的飞机大炮掩护下,去抄底其他国家的核心资产。这是过去美国已经玩得很溜的套路。为什么必须走这一步,而且这一步必须成功呢?