秋雨战歌：美元疯狂加息后，中产阶级怎么办|2022-06-23-汉风1918-汉唐归来-惟有中华

加息疯狂加息后，美国的股票、中国的楼市、小日本的国债，那些美元相关的资产怎么办？如果你有美元计价的金融资产，那就危险了。

炒股的人恐怕都经历过这样的事情——美联储或央行突然宣布加息，这股票就跟小宝宝坐滑梯一样，让人措手不及。

前段时间的美股狂跌不止，其实就是华尔街嗅到了美联储不停加息的气息。

所有的事情都不是独立存在的，相互之间是有关联的，很大程度上是可以预判。比如，美国政府一直搞不定高失业率和通胀率，市场上热钱泛滥，可购买的优质资产却少得可怜，或者价格虚高离谱。

这个时候断定美联储要加息，一定是大概率的事情，有准备的人，早就先行告辞，该卖股票的卖，该做空的做空。

然后现金为王。道理就是这么简单，但做起来并不容易，因为人的贪婪心理在左右着人的行动。

即使是股票、债券、期货等市场开始走入跌跌不休以后，很多人还是不肯放手，赌的就是侥幸心理，认为眼前的跌势是暂时的，很快就会涨起来，甚至还英勇地补仓。

他们并不是不知道，一旦跌势形成，即使回弹也是短暂的荣光，紧接着是更大的跌幅，而且遥遥无期，这叫跌势，趋势。

今天我不光谈股票，美元连续疯狂加息后，探讨一下那些拥有美元资产的人接下来会面临什么结果。

先说说小日子过得不错的日本吧。

前两天我身边的一群人搞了个聚会，讨论去日本投资，然后被另一些冷静的人给怼了，这很正常，同样是中产阶级，大家的投资理念差得南辕北辙。

日本债的泡沫比美国国债还疯狂，规模大得离谱，日本国债总量是1207万亿日元，占日本国GDP的266％。

来做个对比一下，就懂了：美国是131.2％，英国是108％，中国是100％。

单说我们自己的吧，那么大的国土要搞很多很多民生工程。比如，城市化、工业化大基建，还有扶贫消贫攻坚、新基建、教育、医疗、养老、科研等等，14亿人口是需要做很多事情的，仅建设完成世界第一的高铁网络就需要国家投入不计其数的资金，涉及上千家配套厂家和几千万从业者。

所以，中国国债总量是一年GDP的量很正常，毕竟那么多的实业要国家带头投入。在多年以后，这些投入是可以产生收益和回报的，并没有像美日欧那些发达国家一样，把国债资金投进金融市场赚快钱。

日本除了汽车产业还有啥支柱产业？其他行业和企业都挺争气，相继曝出造假历史，我们才明白过来——所谓的日本工匠精神，原来是他们用数据造假堆出来的。

日本政府发行那么多国债干啥？多少年没修过高架桥和新干线了，其实除了买日企股票，只能玩金融泡沫接棒游戏。

很多人都不知道日本人是非常喜欢炒外汇的，就像十年前的温州炒房团一样叱咤风云，经常掀起美元、法郎、日元汇率腥风血雨，比中国大妈到国外扫黄金还凶猛。

而日本政府是这么玩财政赤字是。2020年疫情期间收入大减，只有63万亿日元，但预算支出102万亿，赤字40万亿怎么办？他们想的不是怎么开源节流，砍预算省钱不存在的。而是想了个好办法，发行国债来募集资金填补赤字。

没想到，新冠疫情一直阴魂不散，揪着日本人狂练，冒着生命危险搞东京奥运会，加重了2020年的财政支出，达到了175.7万亿，赤字直接破百万亿，发债借钱过日子，以后小日子怎么过，谁管？

2021年财政收入暴跌至57.4万亿，预算支出目标还坚持破百万亿，日本政客压根就没考虑过要怎么还钱降低债务。

对他们来说，这不是个人兜里的钱，选票才是个人的，谁提的预算高且伟光正，谁就是谁决策英明。

更高明的是，日本政府只发行日元国债，净外债是负数。也就是说，只有别国欠日本人钱，日本人没有外债，而且日本允许资金自由流动，日本人可以随便用日元兑换美元，购买美国国债也是日本人喜欢做的事情，因为它的信用比日本国债更好，收益更大。

就算美国政府垮台，也一定在日本政府垮台后面，比烂的世界就算这么运作的。所以，欧美评级公司给日本政府的信用等级很高，让他们每年借新债还旧债，在日本岛上随便嗨，也不担心日本政府偿还本金的能力。

日本政府早就入不敷出了，别说本金，债务利息能还得起吗？

别担心，日本央行会变魔术！日元利率早就是负数了，负的0.10％，等于说把钱存银行，你还得给银行利息，而人民币的一年期利率是3.70％。

也就是说，别看日本国债规模高达1207万亿，但它每年需要支付的利息是个负数啊，借100亿日元，过一年只需要偿还99亿就可以了。

要不说呢，日本人比鬼都精。

产业方面，日本早就被某东方神秘大国令人发指的廉价工业品打得落花流水，比如越南源源不断地组装了各种产品，让日本饱受通缩困扰了二三十年。

所以，日本央行的主要任务就是防通缩，拼命要日本人多消费，自己也拼命放水刺激消费。

现在好了，美国遭遇了百年一遇的大通胀，日本央行在经济形势悲观向下的时候敢跟进加息吗？它不敢，只要加息，日本国债泡沫就会爆破，所有的资产价格都有面临崩盘的风险。

日本央行只能维持负利率，继续加码发行国债，逼着自己把雪球滚下去。

6月15日，日本国债市场扛不住了，连续触发熔断，价格不断跳水，收盘时收益率被疯狂拉升到了0.262％，早就把日本央行法定负利率甩得没影。

这只是开始，并不是结束，大家开始往回抽取资金了，而且恐慌和新冠病毒一样是会传染的。

2021年，日本人均年收入差不多是30万人民币；今年的人均年收入已经不足23万人民币，每个月的日元工资没变，那为啥缩水这么厉害呢？这就是汇率神奇的地方。

当美元不断提高利率的时候，日本央行是没有能力加息的，唯一办法就是让日元贬值，否则国家只能破产。

这个时候还在讨论怎么去投资日本，不如明智地把资金留在手里，毕竟要修炼成中产阶级可能需要一两代人的努力，而成为穷人只需要按下转账键的一秒钟。

凡是和美元紧密联系的市场都在高通胀中煎熬，这是一场覆盖整个欧洲、美国等地区的大通胀。中国市场也不不能独善其身，但我们有自己解决办法，具体措施请看《为阻止美元崩溃，美联储只做坏的选择》。

因为各主要消费国都加大了原油的进口，原油又连带推动了相关工业产品的成本价格上升，再加上其他各种错综复杂的因素，交织在一起，通胀就成了消费大国的噩梦。

被唾沫淹了一年多之后，美联储不得不连续加息，因为恶性通胀根本没有停下来的意思，它把美元资产推成了超级泡沫。

美股应声下挫，消费也跟着下挫，很多投资会被撤回到银行，因为资金成本正在不断上升，那么大宗物资、股票、产业投资都会走下坡路。

只有加息进入美元强走势，遏制贬值趋势，牺牲部分消费和投资，是美国政府的无奈之举。

在我看来，明面上美联储加息是为了降低高通胀，但其实是想把中国当韭菜割。

美元一年周线走势图

这几年中国也是挺苦逼的，美国资本利益集团和政客做梦都想弄死中国，就是八十年代弄死日本一样，贸易战、科技战、金融战……不见血的战争发起一轮又一轮，打了好几年并没有收手的意思。

人民币一年周线走势图

中国正在加紧备战，美国发动热战的苗头越来越明显了，不得不防。

今年以来，美元泛滥，石油价格暴涨，92号汽油都快破9块钱了，中国的通胀压力还是很大的，那些依赖石油提炼的化工行业同样是备受煎熬的，第二季度我们都能感受到周边的经济比以往困难很多，地方企业面临倒闭的比以往还多。

这个时候，美元加息必然会抽走很多热钱，倒不是我们差那点热钱，而是它带头的示范作用太坏，动摇军心，降低中国的投资持续性，等于要狙击中国的实体经济发展。

房地产首当其冲，也许我们从来没有像现在这么左右矛盾过，一边盼着房价下来，一边又祈祷房价别腰斩。

历史总是惊人的相似，但又不会完全一样，借着近代历史重点说说美元和美国经济的发展趋势。

相似的地方有很多，无限QE靠印钱只能造就虚假的繁荣。比如，2008年到2018年这十年的美股走势，竟然和1919年到1929年这十年的走势惊人的相似，当2019年7月副总统上位的柯立芝说“美国人民生活在人类历史上罕见的幸福境界。”美股掉头步入熊市，迎来经济大萧条时代，福特汽车、无线电RCA公司股票神话终结。

当2018年特朗普也说“美国正处于历史上最好的经济时刻。”美股也掉头步入熊市，没有实体经济支撑的金融泡沫是会破灭的，头也不回走上高通胀的道路，苹果和亚马逊的万亿美元股价不再让人叹为观止，从2018年底开始步入跌势，投资者噤若寒蝉。

不一样的地方也很明显。2015年前后美元QE大放水后收割一波世界经济，那是因为当时的美国年轻力壮，通胀也不高，再怎么放水，大家也都买账。原因也很简单，一个是美国的实体经济占比相对较高，另一个是各国碍于美国霸权的淫威，比较支持美国的货币政策，毕竟当时的美元国债还是理想投资方式。