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阿旦:国外订单暴跌,真的是因为产能转移吗?三大原因告诉你真相|2023-03-04

今年的出口订单,普遍反应不太好,有的出口企业反应是很不好,据说有的工厂甚至不足去年的一半,在我们主抓经济复苏的2023年,一开年就出现这个情况,那当然就不是很乐观。


然后大家自然就开始找原因了,正儿八经的分析还是少,很多人一上来节奏就跑偏了,习惯性的往美国带的方向开始大做文章,出口订单少,他们总结了一下,最主要的原因就是产能和订单,都转移到别的国家去了,有说转移到东南亚的,有说转移到南美墨西哥的,还有更狠的说转移到欧洲的。




这么说的人很多,而且说的有鼻子有眼的,感觉就像真是那么回事。如果我们用宏观的视角,而不是用一两个行业或者企业的视角去看这个问题的话,就可以尽量避免一叶障目,以偏概全的情况!


我先说下最主要的结论,从宏观上讲,现在外贸出口订单大跌,最主要的就是三个原因,这三个原因里面,订单转移的影响,应该说是最小的一个,甚至可以忽略不计,相对其他两个来说,都不具有典型性和普遍性影响。


第一个原因:金融政策影响

第一个最主要的原因,是美国的金融政策影响。首先来说在2021年和2022年,我们的出口情况不是一般的好,而是非常好,尤其是2021年下半年到2022年上半年,这段时间的出口是创了历史新高的。


那么半年时间过去,产业链和订单就实现飞速转移啦?这种事情很显然就不是一年半载能实现的。实际上后面另有原因,可谓成也萧何败也萧何。这里要普及一个基本的常识,就是金融政策对经济活动的影响。


通常来说,金融政策宽松的时候,经济活动中的流动性增加,不管是收入还是通胀,都容易增长,人们的消费需求也会被推升。所以在经济增长疲软的时候,各国央行的金融政策,都习惯于进行宽松,以维持住需求。反过来,如果金融政策转为紧缩,经济活动也同样会降温,人们的需求就会受到抑制。


了解了这个基础之后,我们就很好理解之前发生的事了,只有先把前面怎么回事搞清楚了,现在以及未来会怎样也就清楚了。


我们前两年的出口订单大量增加,一度都搞得全国需要限电,其实这里面最主要的原因,就是疫情发生后,美国大放水,搞货币宽松,给普通人发钱。


这里还要普及另一个知识,就是金融与经济周期的影响和传递。通常来说,金融政策实施后,反映到实体经济层面,会滞后6-9个月。所以美国的宽松一直持续到2021年底,这个宽松对消费增长的刺激,则持续到了2022年下半年。


其实2022年的外贸,按月出口量,在去年三季度开始,就很明显的开始大减速,这又是怎么回事呢?


因为美国去年3月份开始加息,金融政策转为紧缩,消费需求肯定受到抑制,同样的影响也会滞后6-9个月,所以基本上下半年的出口开始转弱。目前所对应的,基本上是去年下半年加息最猛的阶段,需求是最弱的时候,出口订单不高,是再正常不过了。


由于美元是国际货币体系的中心货币,美联储的货币政策,带动了整个西方世界,一起在加息紧缩,所以全球发达国家的需求都受影响。如果它们不受影响,那才叫奇怪了。


了解了这些,我们再看美国和五眼联盟国家,以及欧盟的金融政策,目前都还在维持紧缩,只是加息的幅度降低了而已,而紧缩的水平还是很高的,而且他们是准备在2023年全年,都维持高利率水平不动。


这是什么意思呢?换句话说,全球的需求,尤其是消费国的需求,至少在他们的金融周期转为降息宽松之后的半年后,才有可能逐步复苏。也就是说,目前来看,至少在2024年年中以前,全球的需求都不会太好。


了解了这些,我们说句实话,急也没有用。美国搞美元周期,很多国家面临的是生死存亡的考验,更何况一个企业呢?要是没有基本的金融经济常识,判断错误是很正常的。


第二个原因:均值回归

第二个主要的原因,就是去年的基数太高了,去年的出口,顺差规模,都是创出了历史新高。这是美国大放水大撒币推动之下,才有的情况。不可能年年如此,年年如此只有一个结果,就是出口换来的美元,早晚有一天突然变成了废纸,美国也不想死的那么快。


今年的出口,要想在前两年的基础上,还继续大幅增长,那基本是不可能的,国外在加息紧缩,能确保不出事,不发生经济危机就谢天谢地了,你还指望他们没心没肺大消费,除非他们是疯了。


今年出口下滑,如果客观的看,比如以五年或者十年视角来看,实际就是均值回归,去年那才叫不正常,高的不正常。均值回归也没啥大事,因为消费需求的基本盘总归还是在的,我们这一块的市场份额,没受那么大影响,所以也不用过于担心。


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我们中国人有个奇怪的心理,觉得增长才是常态,永远增长才合理,但是我们去看世界,很多国家几十年不增长的,比比皆是,甚至还有发展倒退,生活水平几十年来还在下降的。我们是把自己的常态,当做了世界的常态,甚至说我们这种几十年高速发展,在人类历史上都并不常见。


至于说很多人夸大其词的讲产业链和订单转移,天天大吹特吹越南印度,那都是炒美国人的冷饭,因为这两国家确实是这些年来美国主推的产业转移目的地。实际上效果怎么样呢?


越南去年的外贸顺差只有一百多亿,印度更是外贸逆差2700多亿,如果产业转移还不赚钱,你觉得他们是疯了吗?


实际上我说一个不好听的话,把当前的出口下滑归结为产业和订单转移的人,是没有基本的金融常识。因为在美元的紧缩周期里,国际资本最主要的选择,都是回流美国避险,还从没听说过在美元紧缩周期里,国际资本向发展中国家大肆转移的。


这里面的常识是,目前在金融政策调整的周期里面,还缺了重要的一环,哪一环呢?这就又要普及一个美国搞金融战的知识点了。


美国操纵金融周期,搞加息紧缩,首先要美元快速集中回流,这样做的目的是为了打爆其他国家的资产泡沫,造成这些国家股债汇集中崩盘,到这个时候,美元再大量流出,以极低的价格进行抄底,然后才能完成资本和产业的转移。


很多人想当然的以中国经历来推测美国的做法,以为美国搞产业转移就是去别的国家投资,然后产业就转移出去了。如果是那样,美国人还玩个啥?韩国的产业大发展,首先是美国资本借着危机进行了全面的抄底控股,才有了资金技术的全面投入和市场扶持,不然你以为美国资本都是冤大头,按部就班的转移,那得转到猴年马月去了。


话说回来,关键是这一次,美国紧缩不说失败,肯定不算成功,这一个环节,就没实现。不信大家可以看看,去年的美国紧缩周期里,有哪一个主要的生产国发生危机破产的吗?连土耳其都还挺着呢,也就倒了一个斯里兰卡,你让美国去斯里兰卡搞产业转移吗?


没有主要的生产国崩盘,美国资本就搞不了抄底控盘那一套,那怎么转移,用嘴炮转移?你说去年以来美国人为啥着急,急的就是这个,关键一环掉链子,生产国没破产,资源国大赚,消费国被自己的紧缩差点搞崩盘了。


像英国和瑞士,就差点崩了,美国是被逼的没办法,不得不放缓加息节奏和幅度,不然这么下去,英国和瑞士一崩,西方世界就内爆了。实际上美国搞了这么多年产业转移,基本上没啥大的进展,到了今年,这些人嘴一张就给实现了,我觉得可以考虑给来一个诺贝尔大嘴巴奖。


第三个原因:订单回流

当然了,有没有订单转移的情况?确实是有的,肯定有人还记得,2021年德尔塔出来的时候,越南和印度遭遇疫情暴击,他们国内的生产受到了很大的影响,而那时候我们基本没受啥影响,然后有大量订单,就转移到我们这里来了。


但是这种转移,说实话就是典型的短期订单转移,可想而知的事,一旦他们情况恢复稳定,这些订单还会回去,事实上就是,其实在去年,这些订单就已经陆陆续续又回流了。




但是你要把这种影响,抬高到战略影响的层面,说实话,以偏概全了。


因为我们宏观问题还得看宏观面,去年我们的进出口总额是42.07万亿元,这个是世界第一,大家也都习惯了,但同时顺差规模是8776亿美元,外贸总额和顺差规模同时还是历史新高。


也就是这么多年来,去年是最高的一年,换句话说,就是去年是有史以来最好的一年。目前离去年只过去了两个月,怎么着,两个月里面,产能和订单都转移了?你用常识想一想,觉得这可能吗?


另外还有更离谱的,说是产业转移欧洲了,原因是美国从欧洲的进口在增加。其实要我说,这也是缺乏基本的经济常识,对短期经济活动和长期经济影响,没有清晰的认识。


全世界都知道,过去欧洲的工业产能竞争力,最主要的基础,就是俄罗斯的廉价能源。而现在欧洲的能源供应链,正在进行重组,这个过程会持续数十年之久。而这个过程里,由于能源供应不稳定,能源价格波动幅度会很大,这是重化工业的大忌。


所以我们就看到,欧洲最基础的能源,还有能源消耗大户,重化工业都在往外转移,德国巴斯夫到广东花重金投资,这都是众所周知的事了,其实还有大量的企业都在这么做,去美国的也不少。


这些上游的重型企业都是根,它们都在往中国和美国转移,用脚趾头想一想,在他们的下游,小企业,尤其是做终端消费品的小企业,成本只会不断上升,而且这将是未来的大势所趋,那么在这个趋势下,下游的产业逆势回流欧洲,是去干嘛呢?是产业临死也要讲究个落叶归根么?


其实目前来看,所有的消费国,在金融紧缩的背景下,需求都在持续回落,同时生产国的出口订单,都遭遇了大幅回落,这不光是我们这里是这样,东南亚,欧洲,南美洲都是这样,一个也跑不了。


只不过什么呢,很多人有所不知,像东北亚的,日本,韩国和我们,已经是产业接触面最广最深的,所以反应会最灵敏,韩国日本去年以来,这都已经持续逆差了。


不出意外的话,这种需求紧缩对经济活动的影响,很快会传遍全世界,到那个时候,人们对我们今年全力抓经济复苏的意义,会有更深刻的领悟。


最后

综合上面的这些情况,我们其实可以很直观的看到问题之所在,首先是美国带领下的西方国家,金融周期紧缩,对消费需求,形成了抑制,未来一年到一年半内,国外的需求都不会太好,对这个我们要有清晰的认识,就是国外的蛋糕变小了,这是源头。


再退一步说,我们去年出口还在创历史新高,今年一回落,咋可能是因为几个月之内,产业订单就都转移了呢?咱们讲经济也要尊重基本的经济周期,这么瞎猜,跟天天分析股市一会涨一会跌有啥区别?


今年这情况,主抓经济复苏,最重要的就是立足自身,抓内需复苏,把眼睛向内转,这才是根本。经济内循环布局这么多年了,不会是无的放矢的,外部需求转弱,可以说是意料之中的事,如果后面外部真的出现衰退,那今年的这个外部需求,搞不好可能会是未来几年最好的一年,所以努努力抓抓紧,也可以理解。


更重要的还是向内看,长期机会的主要方向,已经变了,切记不要刻舟求剑。

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