汉唐归来
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今视点:这个仗肯定是要打的,全球芯片市场搅动... |2023-07-16

中美博弈,中国面对美国持续的压力,有两场硬仗要打,而且是不得不打。一个是经济领域上的脱钩,这是产业链的脱钩,和供应链的脱钩,另一个是芯片战

经济脱钩的仗
在经济脱钩方面,美国于2019年8月特朗普政府时期,首次喊出同中国经济脱钩。特朗普那时候说,同中国经济脱钩美国可以办得到。
可是事实上,美国根本办不到,也没有准备好。于是,特朗普政府就换了一个迂回的 方式,于第二年在全球喊出清洁网络计划,想要将中国隔绝在通讯、网络和手机应用软件(APP)之外。
2021年,拜登上任,拜登团队更为积极,采用两个策略。
第一个策略是,建立美国自己的高科技供应链,将中国排除在外。
2022年8月, 美国通过《芯片与科学法案》,和《削减通胀法案》。拜登对这两个法案寄予厚望,希望借由政府补贴,为美国带来数千亿美元的投资,重铸美国的工业。
第二个策略是,利用友岸外包和近岸外包,逐渐达成同中国经济脱钩的目的。

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拜登政府整体的战略是,高科技供应链自己搞、自己建,并且一定要掌握住高科技供应链。
至于中低端产业,则是利用友岸外包和近岸外包。如此,拜登政府认为,就能够一网打尽,达成与中国脱钩的目的。
所以,不要看最近美国财政部长耶伦到北京访问,说什么不会同中国经济脱钩。但事实上,美国一直在积极准备,这场仗是免不了的,而且已经在进行,进行多年了。
芯片封锁战
至于芯片战,之前,一直都是美国对中国发动攻势,不断地制裁中国,限制芯片和半导体设备对中国出口,中国也一直处于挨打的地位,几乎没有还手的余地。在芯片战争方面,美国似乎掌握着一面倒的优势。
但是这种情形改变了,两个月前,网信办宣布,美国美光公司的产品,没有通过中国的网络安全审查,将予以限制。
这是从2020年5月,美国对华为实施零技术的芯片封锁以来的第一次,中国对美国芯片产业反击。
无独有偶,既然中国政府出手了,那就表示,接下来还可能会有第二波,和第三波的对美出击。
果然,7月3日,中国商务部海关总署宣布,对镓和锗这两种稀有元素实施出口管制。出口管制将从2023年8月1日起正式实施。
有关镓和锗的出口管制,前几天我们谈过,这是7月4日的内容,《干得漂亮!中国强力反击美国芯片封锁》。

主要的论点是,这不仅仅是因为中国在这两种稀有元素的储量高,而且,中国还具备优异的提炼技术。更重要的是,中国的工业实力和产能,使得中国在这两方面的产能无可取代。
因为,就以镓为例,唯有具备如同中国一般的庞大发电量,才能够在电解铝的过程中,生产出镓来,这是其他国家无法轻易办到的。
当然,当中国宣布了管制措施时候,美国反对、日本反对、韩国反对,一些其他国家也反对。
但是,反对无效,这些国家都对中国限制芯片出口,其中,还有国家限制对中国的半导体设备出口,这个仗早就已经打了几年,中国不过是开始反击而已。
降低工业硅的产出
除了镓和锗,近来,中国对工业硅的产出也减少了。
工业硅主要用于太阳能电池板、半导体材料、电子产品和汽车等领域。
根据上海有色金属市场的数据显示,由于工业硅的市场低迷,生产商因此减产,5月份工业硅产量环比下降6.8%,这是6月20日的消息。
中国最大工业硅生产商合盛硅业,也对外宣布,由于电价高企,其日产量将减少 1,000 吨。合盛硅业的年产能为 122 万吨。如果换算成年产量,将减少36万5千吨,相当于年产量减少三成。

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这里有一个有趣的现象,到底是因为工业硅的市场低迷,其价格因而走低,还是因为中国企业开始反击美西方对华芯片封锁?
其实这不是很重要,重要的是,中国企业应该优先保护自己企业的利润,不能为了抢占市场,因而削价竞争。
如果只是一味地削价竞争,将会伤害企业的利润,损及工人的工资和福利。当然也会损害股东的利益。
中国企业不能够只是一味地,向全球市场提供白菜价格的产品,尤其是在一些关键产业,以及运用战略矿藏的时候,中国企业需要讲究策略。
而政府也需要洞察形势,保护自己的企业,保护国家的战略资源,不能够让外商美其名为市场机制,因而对中国企业采取各个击破的方式,让中国企业削价竞争。
举个例子,2008年,中国钢铁企业同澳大利亚铁矿砂业者,经历一场冗长的铁矿砂价格谈判,澳大利亚业者希望把铁矿砂的价格提高八成以上。
但是,中方拒绝如此高昂的抬价。中方的理由是,中国是最大的铁矿砂进口国,理当享有量的折扣。
价格谈判于该年过去了半年,澳大利亚业者仍然拒绝让步。此时,日本已经先于中方,同澳大利亚业者签订新一年度的价格合约,以高于前一年约七成出头的价格订定合约。
这时候,中国钢铁业者的压力就大了,因为澳方的态度非常强势.
也就在这时候,美国华尔街有一家投行的分析师说话了,他说,中国买不起这个价格的铁矿砂吗?那就不要买啊!
这位分析师一句话,刺痛了中国钢铁业者的痛处。
同样的,今天的中国业者,不论论是在稀土元素的生产,或是其他的稀有元素,或是具备大量产能的元素,工业材料等,例如工业硅,都不需要客气。

如果有人(国家)反对,可以引用那位分析师的话,“买不起这个价格吗?那就不要买啊!
这道理就是,中国企业不能够一味地在提供白菜价,必须要考虑成本,考虑环境的成本、工人的薪资、工人的福利和健康等.必须将这些成本反应进去,尤其是对那些中国具有优势的稀有元素.
美国也有不少的稀土元素,为什么美国不开采?
因为美国不想牺牲自己的环境,所以,美国利用其他国家的环境成本。当然,美国也想要保有其战略资源。
减量和出口管制的战略思维
除了成本、工人的薪资和环境考虑之外,还有一个战略思维。
就以芯片产业来说,美国联合盟国封锁中国的芯片产业,中国可以用两个方式回应。
第一,自立自强,先发展成熟制程工艺,把基础打下来之后,再逐步往先进制程工艺上走,逐渐达成进口替代。
但这只是消极性的抵御,还不够。
第二,既然,中国掌握了半导体工业所需的重要元素,那就应该透过出口管制、减量等手段,从另一个层面反击。
如此,将能有效抬高出口价格,并且,以彼之道还施彼身,也对美西方国家进行出口管制。
美国偕同盟国的《瓦森纳协定》,不知道对中国封锁、管制多少年了,哪里有资格批评中国对镓和锗的出口管制?
中国企业透过减产、减量,再加上政府的出口许可管制,确保国家的安全,企业的利益,和工人的福祉。
2021年3月5日,我们有一期的内容,《中美通膨大战,这是中美博弈的 新战场》
这期内容我们率先提出了,今后两年(当然可能不只是两年)将会是中美两大国博弈的战场。
其后,我们提出了,中国需要让稀土元素的出口价格上涨。而且是,只要澳大利亚的铁矿砂价格上涨,中国的稀土元素出口价格也要上涨。
大家不要忘了,美国同中国的芯片战,除了技术之外,最终要诉诸于芯片的质量和价格。

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但中国的芯片生产技术追赶上来,未必能够保证在价格上,具备对美优势。
到时候在价格方面,中美两大半导体系统要比拼的是哪些?
一个是市场,另一个是研发费用和设备的折旧摊提。
这是全球晶圆厂成本比拼的两个最大因素。
在市场方面,中国的半导体市场占据全球约1/3,只要相关的中国企业都愿意采用国产化芯片和设备,这方面没有问题。
再加上美国的封锁,因而现在的中国芯片产业没有所谓的市场问题。
但是,在研发费用和设备的折旧摊提方面,由于中国芯片产业是后进者,在设备摊提方面居于劣势。这方面,可以透过政府补贴来解决。
但是不要忘了,美国现在也对其芯片业者提供大量的补贴,欧洲国家也进行补贴。
在如此情况下,还有另一项对策。
这对策就是刚刚提及的出口管制 + 减产。
中国可以寻找类似于镓和锗方面的稀有元素,以储量 + 提炼技术 + 工业实力优势,抬高出口价格。这也会间接推升美国阵营国家的芯片生产价格。
可能有人说,美国、日本、韩国会因此告中国垄断价格,违反WTO的规则。

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出口管制,是同美西方国家一样的做法,是考虑国家安全,哪里违反了WTO的规定?除非是美国撤销对中国的芯片封锁和制裁。
企业减产,这是资本主义社会的市场机制,保护自己企业的盈利,不行吗?这是合乎自由市场的商业行为,一切合法。
再加上,中国政府可以严查环境保护,这也都合乎TO的规定。
2014年,WTO裁定,中国对稀土元素的限制做法,违背WTO的相关规则,因为WTO认定,中方的政策导致稀土对外出口价格,高于对内的销售价格,违反WTO的非歧视性原则。
不过,时空环境已经变了,由于美国的阻挡,造成WTO上诉仲裁机构停摆。
另外,中国可以透过其他方式,例如出口管制,出口关税,以及其他混合方式,减少出口或抬高价格。
这几年,中国对于规则的运用已经远比之前熟练。
结论
芯片战避免不了,中国处于劣势已经至少4年了,这一场仗,中国必须回击,民族才能翻身。
只不过,当中国回击的时候,全球芯片市场将出现大变动,改变整个半导体产业的版图。
也只有当中国回击的时候,这才是真正的芯片战。
另外,许多资源国家对中国也寄予厚望。几天前的内容,《中国获资源国力助,将对美发挥多大优势?》,这期文章,请大家务必参考。
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中国获资源国力助,将对美发挥多大优势?

如果中国能够在美国的技术封锁、压制之下翻身,对那些拥有资源,却被西方世界长期压制的国家来说,会是一个翻身的希望,会是他们的福音。
今天的分析和推理就到这里,我们下期再会。
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