2024-01-27 08:05 分类：百家争鸣
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1月24日下午，央行在发布会上宣布2月5日降准0.5个百分点后，开年就跌跌不休的A股终于提振，过去两天有了“筑底回升”的势头。
昨天，A股一改在2700点左右徘徊的势头，重新站上了2900点，并且今天虽有波动，依旧站稳了2900点关口。
一些老散户对这轮“小阳春”表现的比较淡然，但是今年“入市”的某大V散户，居然喊出了“勇猛追涨，打光子弹”的口号，这时候打这样的鸡血，真的合适么？
首先得承认，这次央妈降准非常的“及时雨”，也非常的不寻常。
去年以来，从最高层到各部委，再到A股监管层，都用发布政策与公开喊话的方式，希望扭转A股的颓势和全民的信心，但现实的效果并不理想。
多轮喊话和政策颁布后，散户和老百姓反而进入了不见兔子不撒鹰的状态。
这轮股市重新站上2900点，高层其实发了三轮力，但散户感到的还是“降准”释放资金给力。
本周第一轮“政策利好”，实际上是国常会的召开，在国常会上明确提到“加大长期资金入市以及市场稳定向好”，这也是上了热搜的。
第二轮是24日的上午，证监会副主席王建军发表讲话，说要建设“以投资者为本的资本市场”，并且公布了很多资本市场制度性补漏的措施，对于股市的“健康发展”，应该算得上利好信息。
可是24日上午，大盘依旧是下跌的，直到央行潘功胜行长在发布会上宣布下月5号降准，大盘才在24号下午来了个深v 反转的反攻行情。
由此可见，往年提振市场比较有效的“会议政策”和“监管层表态”，当下市场都没反应，一定要国家队先“万炮齐发”，散户们才肯跟着射出子弹。
对比疫情以来的货币政策，我们去年有过几次0.25百分比的降准，每次释放5000亿左右的流动性，都是常规性政策。
这次一步到位0.5%，直接向市场释放1万亿流动性，动作比去年要猛，而且市场普遍猜测下一轮还会有更猛的“降息”政策相配合，这种宽货币预期，是支撑股市甚至楼市的救命稻草。
过去我们经常看到央妈往往在周末公布货币调整信息，操作的窗口一般也是5~10天后。
像24号这样，周三的发布会上宣布，跨月的13天后才执行的货币政策，这在以往是非常罕见的。
从市场反馈来看，这次政策提前发布绝对是及时雨，因为不是这一轮“小阳春”支撑，等到本周和下周真的跌破2700关口，再去发布利好信息，对于信心更加受挫的散户来说，市场就更难救了。
那么A股这次站上2900点，是不是像某些大V说的，就是触底反弹，适合追涨，“打光子弹”呢？
我的判断是，无论是这次0.5个百分点的降准，还是这轮站上2900点的“小阳春”行情，都只是短期托底效果，将时间线拉长到2024年一整年的行情趋势来看，还远没到“触底反弹”的临界点。
从目前市场除了“真金白银释放流动性”，其他任何政策利好，信息利好都失灵的环境氛围来看，散户对整体经济和A股市场两方面的根本信心都还没有完全确立下来。
另一个层面，这次“国家队下场”拉指数的手段，还是有些“陈旧和刻意”。
这次大盘站上2900点，主要依靠“中石油”等“中字头”大盘股拉数据。这次大盘确实有4000多股票普涨，也有近百股涨停，但是对于今年开年就集中亏损10%以上的散户来说，这两天的回血都非常有限，甚至绝大多数人都感觉“大盘数据涨，自己依旧绿油油”的状态。
实际上，我们对比往年年前的货币政策，就会发现在农历春节前降准释放流动性的操作很平常。
虽然许多人嘴里喊着“没有年终奖”，但是每年春节前半个月，市场上会出现钱荒，央行释放流动性更多是为了春节期间的保平稳。
当然，今年开年股市就跌10%，跌破2800点的散户心理防线，已经成为春节前的最不和谐因素，这次央妈降准，大盘站上2900点，这轮短行情至少起到让老百姓过个安稳年的效果。
我在提到A股行情的时候，特意将经济大盘的信心和资本市场的信心分开来说，那是因为我国A股市场是经济“晴雨表”的表述是不准确的。
在经济“放晴”，高速增长的20年，A股除了几次牛市快速转化为股灾之外，大多数时候与经济基本盘的“向好”并不重合。
所以经济好的时候，A股很难好，经济不好的时候，A股更差。
对于2024年来说，特别是3月的两会之后，以及美国从加息转为降息周期后，我对经济大盘的复苏反而比A股的上涨信心足一些。
我之所以说这轮“小阳春”行情只到年前，还有对“话题股”行情的判断因素在。
2017年开始，每年春节之后，每春节档电影市场的红火，都会以票房神话，引出“传媒股”的一轮行情。
虽然实际证明这些行情都是“票房利好”新闻带出的行业虚假繁荣，但是春节之后将近一个月的传媒股行情是存在的。
我对今年的预判却相反，如今春节档六部电影虽然在短视频平台的宣发势头造的很火热，可是对比除了2020年之外的任何一年来说，都只能称得上“菜鸡互啄”。
不仅是春节档，今年春节之前的40天电影市场，全靠去年底的《年会不能停》一部电影支撑，这也说明今年院线电影的“库存不足”，大量库存都在去年消耗掉了，今年电影市场的青黄不接可能比2023年还严重。
所以今年一个滑坡的春节档，带不起“传媒股话题”，也就让往年春节后的第一波行情哑火。
从这些视角都能看出，无论是从经济大盘还是“话题噱头”的角度，当下都不是“触底反弹”的临界点。
这轮降准，给大家一个安稳年之后，大家还是多陪伴家人，少打开股票软件。
今年触底反弹的临界点，还是要看三月之后的中美经济与货币政策！
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