长期征集
世事难料，人生几度秋凉，无常人生，值得更多温暖。叶檀老师决心做一件身体允许且力所能及的温暖之事——定期回复读者来信。生活、家庭、工作、事业、疾病、痛苦……任何想要倾诉的话，都可以发送到我们的邮箱yetanbusiness@163.com，或者在公众号长留言，更多归属可在公众号菜单栏寻找。温暖一个是一个，一起好好得活着。
文/青城桢楠
刘亮程出过一本很有意思的书——《把地上的事往天上聊》。
书里有句话，很适合当下：“落在一个人一生中的雪，我们不能全部看见，每个人都在自己的生命中，孤单地过冬，我们帮不了谁。”
各扫门前雪，是过冬的常态，管好自己的一摊事已不容易，哪还有精力管别人的闲事？
如果人人都是事不关己、高高挂起，管好自己的亩三分地，世界倒也和谐，可现实中，很多人为了解决自己的问题，而选择把问题抛给别人。
中美贸易就是这样，自己解决不了，那就留给别人解决。
301调查重出江湖，中美贸易再起波澜
据央视网4月17日消息，美国贸易代表办公室（USTR）宣布，在审查了五个全国性工会的申请书后，决定按美国《贸易法》第301条，启动对中国在关键海事、物流及造船领域的行为、政策和做法的调查。
这是拜登上台以来，第一次动用301调查。
根据流程，美贸易代表办公室会在5月29日举行听证会，根据听证结果决定是否采取进一步行动。
根据美国《1974年贸易法》第301条，如果美国贸易代表的调查结果认为，他国存在不合理或者不公正贸易，可以建议美国总统实施单边制裁。
什么制裁呢？
拜登目前的态度是提高3倍关税以上。
据《观察者网》援引外媒报道，拜登打算在4月17日对匹兹堡钢铁工人发表演讲的时候公开宣布，将对华钢铝关税翻至3倍以上。
对中国出口到美国的钢铝关税“翻至3倍”，正是几个协会对美国政府的呼吁。
4月17日晚上11点41分，商务部第一时间做出回应。
商务部认为美国的做法缺乏事实依据，有悖经济常识，美国早已失去造船等行业的竞争力。
客观的说，美国在造船上确实没啥竞争力，一直处于比较劣势。长期以来，全球造船就是中日韩三分天下。
根据世界海运的统计，2023年全球造船完工量为8000万吨，中国一家占比52.6%，完成4206万吨的造船载重量。
中国能够占到这么大的市场份额，一方面，是因为产业链长，钢材等上游原材料的成本够低；另一方面，劳动力成本也相对较低。
上述原材料，中国几乎都是最大生产国，且全球最便宜。
根据浙商证券分析，这两年，韩国日本两地人工成本普遍提高15%左右，而中国并没有太多的人力成本上升，使得中国人力成本优势进一步扩大。
美国成本就更高，据我的钢铁网统计，目前美国造船业成本比亚洲高出4倍以上。
如果再考虑造船周期，目前东亚高效率的国家，造一艘船普遍在1到2年交付，而美国高于东亚国家，这意味着，时间成本也会高出一块。
但目前没看到美国对韩、日动手，所以，这次针对中国除了经济因素之外，还有政治考量。
据美国主流选举机构统计，目前拜登和特朗普的总统大选空前焦灼，民意支持度交替领先。
美国国内反对拜登的原因主要是非法移民、经济问题。
中美贸易横跨多个领域，对美国总统候选人来说是最好用的选举议题，也是有力的武器。
而拜登选择在关键摇摆州宾州匹兹堡公布加征关税的想法，无疑可以拉抬在摇摆州的人气，争取更多支持。
比较优势和成本劣势，这些经济学名词在选举面前，一文不值。
说实话，本次301调查的出现，有点出乎国内预料。
据《财新》3月22日报道，3月12日美国五大协会上缴请愿书之后，商务部已经在着手应对。
评估的结果是影响不大。
4月2日双方元首通话，耶伦等高管接连到访，让国内一度产生301调查会延宕的感觉。
事与愿违，301调查如期而至。看来，管控分歧不能够替代总统选举，双方交流也不意味着贸易上不会进一步摩擦。
值得高兴的是，301调查出炉之后，资本市场的反应硬朗。A股特立独行，一度表现强势，上证甚至摸高到3100点。造船、钢铁等被调查的行业，要不没怎么跌，要不还在涨，丝毫看不出被301了。
也许市场消化了预期，也许意识到影响甚微。
中国船舶工业协会数据显示，2023年，中国船舶产品出口金额318.7亿美元，其中对美出口占比为5%，也就是15亿美元左右。
据中国钢铁工业协议，2023年我国出口钢材9026万吨，对北美出口为143万吨，占比仅为1.6%。
尽管美国实际市场不大，但影响力大，要预防美欧形成同盟。
2023年10月20日，《环球时报》消息，欧美召开峰会，主要探讨的议题是，针对中国钢铝反补贴调查。就在峰会两个月之后，欧美之间达成了钢铝关税停战协议。
当时，有欧盟官员表示，这是因为美国施压，欧盟不得已而为之。其实未必。
欧委会官网12月19日消息，当天，欧美宣布达成新的232关税停战协议。欧盟将暂停征收对美国产品报复性关税至2025年3月31日（原本暂停至今年12月31日），而美国将继续向欧盟钢铝产品提供零税率的关税配额，并同意进一步扩大免关税范围。
欧美之间，正朝着事实上的钢铝关税同盟迈进。
这次美国的贸易调查结果，很有可能影响到欧盟对中国钢铝的贸易政策，这值得警惕。
外界热议产能过剩，中国产能刚好降下来了？
产能过剩是最近的热门话题。
美国主导，欧盟等地加入，都在加码讨论中国产能问题。
有意思的是，就在国外讨论得热火朝天的时候，我们发现，中国的产能利用率创出了新低。
《财新》4月18日报道，据国家统计局数据，2024年一季度中国工业产能利用率录得73.6%，为2020年二季度以来新低，仅高于新冠疫情暴发时2020年一季度的67.3%，接近2016年二至四季度的水平。
按统计局的分行业数据，汽车制造业、新能源相关的电气机械和器材制造业、建筑产业链的非金属矿物制造业等行业，一季度产能利用率下降较快。
据国家发改委政策研究室分析，一季度产能利用率相对低，与春节假期等因素相关。
从2016年算起，2016年、2018年和2021年春节时间和2024年接近，如果有春节因素，想必在2016、2018和2021年也有体现。事实上，这三年的一季度，产能利用率高于2024年，所以单纯从时间上解释，似乎说服力不太够。
另外，从行业来看，并不是所有行业的产能利用率都在下滑。
根据机构统计，煤炭等上游行业产能利用率处于高位，和出口相关的化纤、纺织等行业产能利用率在快速回升。
相比于2023年一季度，汽车等行业的产能利用率下滑幅度相对较大。
2023年一季度，汽车行业的产能利用率在72%，2024年变成了64.9%。
工业增加值数据也能印证一部分产能变动。
据国家统计局4月16日公布的数字，2024年3月，规模以上工业增加值同比增速从前两个月的7.0%，降低为4.5%；3月环比下降0.08%，为2023 年 4 月以来首次转负，且为2017年同期以来最低。
2024年前3个月，外需强劲，内需疲弱。
据海关总署最新数据显示，2024年一季度，以人民币计价，出口规模为5.74万亿，同比增速为4.9%，比2023年四季度快了4.1个百分点。
据机构统计，工业企业出口交货值、出口订单等数字快速攀升，对应出口需求旺盛。
那么，内需相对疲软，也许就是产能利用率下滑的主要因素。
产能利用率阶段性下降，未来还会降吗？
从国家统计局公布的数字来看，工业投资，主要是制造业投资是目前最重要的投资方向，是平替房产投资下滑的主要动力。
分行业来看，包括汽车、船舶、纺织在内的制造业投资增速，普遍高于固定投资整体增速（4.5%）。
这些钱投下去之后，未来会形成新的产能。如果没有对应的需求，很有可能未来产能利用率会进一步回落。
产能利用率下降，是对外界热议产能问题的一种回应吗？
也算，也不算。
一方面，这是市场丛林法则的必然结果，亏钱的买卖不做，钝刀子割肉久了，终归受不了。
另一方面，设备更新也好，固定投资也罢，某种意义上，仍然是在提升产能，而分母变大带来的利用率下降（先进产能变多），可能并不是“外界”希望的那个产能下降。
说到底，只要国内需求够多，这些都不是问题，自己家的事，自己说了算，用不着听别人说三道四。
问题是国内需求不振，需要靠出海解决生存问题，那问题就成了外部问题，此时不考虑别人的感受，不现实。
可现实是什么？
现实是，外国消费者非常享受中国的低价商品，Temu、Shein、速卖通各种跨境渠道火爆到不行；而外国从业者，没见过这等中国功夫，只能干瞪眼，试图用非经济手段解决能力问题。
谁错了？
谁也没错，只是在经济震荡期、各扫门前雪的时候，把雪都扫到别人那儿了。
（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）
