旗扬:《新时代中国大战略》(之二)——02:人民币国际化的货币锚会是什么|2020-01-16

2020年1月16日09:02:36

《新时代中国大战略》(之二)——02人民币国际化的货币锚会是什么

  

任何一种货币,尤其是纸币,都会有一个信用绑定物,我们俗称“货币锚”,也就是这种货币的根。金属货币我们不谈,比如金币、银币,因为他们本身就具有较高的实物价值。中国是一个具有上千年银本位货币体系的国家,这也是世界上少见的。

作为货币锚,它的特点是什么呢?稀缺、生活必须、被垄断。

二战开始前,国际货币体制比较混乱,但总体是以英镑为主。二战爆发后,国际贸易改用黄金交易。不管是与美国发生贸易关系,还是第三方买卖,基本都在纽约进行黄金交割。于是,全球黄金大量涌进美国。二战结束前的19447月,西方国家确定了布雷顿森林体系,美元与黄金挂钩,并作为国际贸易唯一的通用货币。这时候的美元也叫美金,他的锚定物是黄金。黄金虽然不是生活必需品,但是是稀缺物品,也被大家公认为高价值物品。

上世纪六十年代下半段,美国因为陷入越战泥潭,偷偷多发钞票,这就引起了法国为首的欧洲国家的不满,纷纷把持有的美元储备从美国兑换成黄金运回国,造成美国的黄金不足以兑换美元。于是1971年宣布美元与黄金脱钩,布雷顿森林体系崩溃。1974年,美国与沙特等海湾石油大国达成“不可动摇的协议”:美国给沙特等国很多条件,但是沙特等海湾国家,包括后来的欧佩克,同意把美元作为结算石油贸易的唯一计价和结算货币。从此,世界进入石油美元时代。这时候,石油就成为美元的锚定物。

石油美元体系是西方利益集团的最高核心利益,谁敢动这个奶酪,那美国大兵就要出动了。

 

中国唐宋之前都是铜钱做货币,宋朝的时候银子作为贵重物品被大家所接受,就像我们现在把翡翠、玛瑙当做高价值物品流通一样,但不是货币。银子成为法定货币是大概从明朝中期开始的,一直到民国二十四年(1935年)法币出现为止,银子作为货币退出历史舞台。

 

新中国成立后,我们的法定货币是人民币。人民币也有锚定物,那就是粮食。那时候,粮食由国家控制生产和分配。农民生产粮食只能交给或者卖给国家,换取人民币,然后再用人民币去购买其他生活必需品。城市人口工作获得人民币,然后用人民币去购买粮食和其他生活必需品。那时候粮食是不能私下买卖的,私下买卖粮食是犯法的。

 

1978年中国开始改革开放,社会财富急剧增长,国民生产总值逐年提高,那么就需要越来越多的货币投放市场。但是根据物币匹配原则,发行一定量的货币就必须有相应的物品供应。因为粮食的价值比较低,已经不能承载货币发行增加值。所以到了1997年,中国的粮食交易全部放开,粮食可以自由买卖,粮食作为人民币货币锚的使命结束。人民币的货币锚开始换了,换成了“土地及土地上的固定建筑物(砖混结构)”。这主要是在国内,国际上暂时还不存在,因为那时候还没有谁去做人民币国际化的美梦。

新的货币锚完全符合作为货币锚所具备的特点:

稀缺:中国人口比较多,人均占地很少;

生活必须:谁不要住房子呢?当然,因为土地除了盖房子,还有其他很多用处,所以我们把土地进行了用地性质分类:农业用地、工业用地、商业用地、公益用地、住宅用地。这里所说的土地,主要是指商业和住宅用地。

被垄断:土地交易现在都控制在国家手中,买卖土地和盖房子,都需要国家批准。土地私下交易是无效的,私自改变用地性质是违法的,没有经过批准盖的房子,那就是违章建筑必须拆除。盖好的房子必须经过验收合格才能发放产权证。农村宅基地可以盖自住房,但是也必须经过批准,且不得上市交易,自建房只具有居住价值而没有市场价值。

 

关于房地产问题,本人有一篇单独的文章,大家有兴趣可以去搜一下,那里面的分析很详细,在这篇文章里就简单说一下。

中国的房地产行业,涉及人民币运行体制的稳定,也涉及老百姓的民生,涉及老百姓的资产安全,涉及金融系统的资产安全。所以,中国的房价是不可能大跌的。当然,因为进入2000年之后,由于大量的民间资本及外部资本的炒作,以及很多房地产企业灰色成本增加,房价被人为的炒高了。目前,中国人房价收入比是偏高的。所以从前年开始,老大说“房住不炒”,政府出台严厉的调控措施稳房价、稳地价、稳预期,这几年房地产行业一直都比较稳定。以后,中国的房价从整体来说,不会大涨,也不会大跌,只会与货币贬值幅度同比例微涨。房价涨幅会低于国民收入的增长幅度,这样就可以逐步降低房价收入比。通过十年调控,使房地产行业软着陆,为人民币再次换锚做准备。

所以,那些十年前就鬼喊中国房价要暴跌的人,不是无知,就是别有用心。

 

上面所说的,都是针对国内的。人民币国际化,国内的货币锚人家是不信的。那人民币在国际上的货币锚会是什么呢?

2008年之前,我们基本上看不到人民币国际化的提法。那时候中国的GDP与欧美日等发达国家相比差得太多,尤其是人均GDP,那不是一点半点的差距。但是2008年美国爆发了金融危机并外溢到其他发达国家和地区,中国看到了加速追赶的机遇。所以,2008年开始有人提出人民币国际化的问题。那么问题来了,我们人民币从推动国际化到成为国际三大主要货币,这需要一个过程。但是在人民币国际化推进过程中,我们使用什么绑定物作为货币锚呢?“土地及土地上的固定建筑物(砖混结构)”这个只对国内有用,外国人是不认这个的。怎么办?我们采取了一个让华尔街和美国人非常痛恨的一个办法:死死绑定美元!这就是借用美元这把刀来准备杀死美元霸权。

美元绑定石油,我们绑定美元,这个是很多人想不到的。什么叫死死绑定美元呢?那就是我们与美元固定汇率,且不受美元指数涨跌的影响。每天外汇市场汇率开盘价与前一日浮动不超过正负3%,美元强我们也强,美元弱我们也弱。当然,这也是人民币国际化的另外一个因素——币值相对稳定,这一点下面谈。

这时候,其他国家就可以放心持有人民币,因为用人民币随时可以换成美元。没有人民币怎么办?我们货币互换啊,用你本国货币来换人民币。一旦你需要美元,那就来换啊。这一招不仅把人民币推了出去,还帮很多国家抵御了金融风险。前年阿根廷即将发生债务违约,于是与中国签订货币互换协议,换的人民币可以兑换30亿美元用来还债,这就避免了债务违约。

我们的战略计划是:2021年人民币成为区域主要货币。这个简单,等RECP今年签署明年生效,目标就实现了。2030年,人民币成为国际三大主要货币之一,那我们就不能再与美元绑定了,因为那时候美元已经不再是国际贸易唯一通用货币,而是一种与人民币平起平坐的国际货币之一。到那时候,人民币就要与美元解绑了,国内估计也会与“土地及土地上的固定建筑物(砖混结构)”解绑了。这一点多说一句,也许十年后,我们的房地产可能要自由交易了,国家只是备案,发放或者变更有关证书。那时候房价是涨是跌,现在说不清。

另外,我们如果是准备2030年之后与美元解绑,那么就意味着在这之前,我们也不愿意美元崩溃。一旦这段时间美元崩了,我们拿什么去做货币锚呢?这样一来,就可能便宜了欧元。所以,2009年欧洲(尤其是法国萨科齐跳的最欢)和俄罗斯都提出要废除美元的霸权地位,但中国不同意,还是坚持维护美元的国际通用货币地位。

2030年之后,我们的人民币要变成国际三大主要货币之一,那我们要绑定什么做货币锚呢?有人说可以用石油,还有得说用黄金,我认为都是不可能的。锚定石油,我们不是富油国,我们的原油还要大量进口。不像美国,美国本身就是储油和产油大国。而且,即使2030年之后美元仍然会绑定石油,只不过可能与中东石油解绑。

用黄金做货币锚也不现实,黄金的价值已经承载不了人民币的货币发行量。就算中国现在拥有别人传说的三万吨黄金,换成人民币不过十万亿。我们现在国内人民币发行量就有120万亿了,国际化以后发行量还会更多。天量黄金作为增强人民币购买力之一的作用是有的,但是作为货币锚是远远不够的。

 

所以,我认为,中国人民币未来的货币锚是:电力——将来用人民币可以购买无限量的、廉价的、清洁的、安全的中国提供的电力。

具体明天写。

(旗扬 2020.01.15

 

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