衣公子：不是“渔翁得利”，而是“九子夺嫡”！|2025-03-29

不出海，就出局。

这口号，严重错误。

出海主要两种。“卷”出海——中国市场竞争太激烈，出海找市场。

“拉”出海——大客户说，只要还想和我做生意，必须在中国之外有产能。专业的话叫做，产业链跟着“链主”走。

“拉”出海，成就了越南。

苹果已经把“果链”15-30%的产能搬到东南亚，立讯精密、歌尔股份、伯恩光学、蓝思科技、光弘科技、比亚迪电子陆续越南建厂投产，再带动更上游包装、注塑、五金去往越南。惠普（HP）和戴尔（Dell）同样如此。

三星，如今已关闭中国全部手机产能。很早开始越南布局，2020年后加速，目前三星手机50%的产能在越南。三星为越南创造了高达655亿美元的出口贸易，742亿美元的营收，占越南全年GDP的近20%。三星就是越南的“贵人”。

根据WSJ、Bloomberg的报道，Shein为了应对“小额包裹关税”的取消，要求供应商去越南建厂，尽管Shein向记者否认。但越南抢夺鞋帽服饰代工制造历史悠久，2012年前后，Adidas、Nike在越南的产能就已经超过中国。越南在纺织业出口上追赶迅猛，已经追到中国出口量的20%。

从消费科技，到服装制造，大量产能在迁出，国内能通过就业、投资明显感受到。链主迁移供应链，原因包括越南人力成本低，避免对单一地区的依赖，越南的低关税。

过往众人对越南的评价是，“鹬蚌相争，渔翁得利”。意思显而易见，两个大国贸易摩擦，地缘政治较劲，导致跨国企业纷纷涌入越南。

不过，今天我想说，描述越南更准备的说辞应该是——“九子夺嫡”。

当产业链全球重构的时代红利已经被全球精英反复研究，印度、印尼、墨西哥都不打算让越南吃独食。

参考博大精深的宫廷剧，越南犯下“九子夺嫡”的大忌——太早被立为继承人。多年快速发展，越南已经是美国前五大逆差来源。随后，特朗普2.0回归，提出“对等征税”，关税的目的不再是单一地遏制中国，而是变为解决美国贸易逆差，调节美国财政赤字。加拿大、墨西哥这对美国最亲密的小弟，照样抡起大棒追着打。越南这位外来的兄弟，感受到“枪打出头鸟”的压力。

去越南或者正在去越南的企业，陷入一个巨大的焦虑：未来如此不确定，我会不会废了那么大劲，白干了？

面向中国企业的招商会上，印度、印尼们跃跃欲试，字里行间强调，越南的天花板明显，“我哪里比越南差”，“爱我还是他，我都可以改”。

台下的中国企业，时而憧憬，时而迷茫，更多时候，是对故土的不舍和怀念。

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2024年10月，苹果iPhone 16被印尼禁售。原因是，苹果公司未满足40%的零部件本地制造要求。

印尼工业部长不高兴的是，苹果迄今为止的总投资低于其在2022 年做出的承诺。苹果在泰国和越南等邻国投资了更多资金，其中包括在越南为制造工厂投资150亿美元。“根据技术官僚的评估，（苹果在印尼）投资金额未达到我们认为公平的数字”， “我们希望苹果公司能回到这里做生意，但我们需要一个公平的解决方案”。

一个苹果，三人抢。

印度商业与工业部部长在2023年初就公开表示，苹果希望把在印度生产iPhone的比重从目前的5%—7%提高到25%，未来还会在印度组装苹果新机。印度希望自己才是中国手机产能外迁的主要承接国。小米、OPPO、vivo都已经在印度建立了生产工厂，出货量已经占据印度市场份额的六成以上。天风国际分析师郭明錤则认为，苹果的中长期目标是在印度富士康生产40%—45%的iPhone。

古有“二桃杀三士”。今有“三国抢苹果”。

曾经，越南在“世子之争”里遥遥领先，仿佛坐实“下一个中国”。

越南人口一亿，劳动人口结构年轻（平均年龄33岁）。文化和中国接近，受中国影响很大，很多人自学中文。和中东、南美比，有一定奋斗精神，求知欲、责任心、荣誉感更好。越南员工的生产效率低于中国，但是被认为高于泰国、印尼、柬埔寨，以及中东、南美。