观星小仙:中国外贸，杀疯了|2026-05-16

在霍尔木兹海峡封锁的阴云下，中国外贸竟然杀疯了。

海关总署数据显示，今年1-4月，中国进出口总值为2.32万亿美元，同比增长18.2%，其中，出口超1.33万亿美元，增长14.5%，进口9891亿美元，增长23.6%，顺差3477亿美元。

这是五年来最好的进出口成绩，远超所有人的预期。

2022年到2025年同期，我国进出口同比增速分别是10.1%、-1.9%、2.2%、1.3%，出口增速分别是12.5%、2.5%、1.5%、6.4%。

特别要提一嘴，从去年4月到今年4月，人民币兑美元汇率从7.4一路跌破6.8，一般情况下，货币升值会抑制出口，中国却在人民币持续走强前提下，创下了贸易顺差的历史新高。

更奇怪的是，前些年手拉手润到东南亚的单子，又手拉手润回中国了。

咦，不是说中国早晚会失去世界工厂的位置吗？怎么危机当前，中国反而更强了？

一

首先我们要知道，这波出口爆炸，绝不是油价涨了，中国多卖点电动摩托车这么简单的事。

东南亚、日韩的大小工厂，因为油价电价暴涨，原材料断货，工业园区断电限电，不是减产停工就是破产倒闭，日本零食巨头卡乐比，由于中东石脑油断供导致印刷油墨成本飙升，把14款主要产品的包装改为黑白色，吃着吃着，如同亲人烧来的那般亲切……

卡乐比包装彩色改黑白

中国这边，绝大多数企业正常交付，这事儿本身就挺不正常的……

很多人只知道霍尔木兹海峡是全球石油流通的咽喉，但不知道它也是全球化工原料、金属铝流通的咽喉。

我们衣服标签上的聚酯纤维，光刻胶溶剂丙二醇甲醚醋酸酯，汽车轮胎用的丁二烯，农业生产离不开的化肥，全部都是直接或间接的石油衍生物。

中东凭借廉价丰富的原油和天然气，建设了大量炼化设施，成为全球第三大石化生产中心，生产了全球三分之一的乙烯、四分之一的聚乙烯，光是伊朗的甲醇产量，就占全球四分之一。

原油价格上涨，影响的不只是燃油价格，它会波及整个下游的石化产业链，导致石油衍生物暴涨。

中东还生产了接近全球十分之一的电解铝，铝价暴涨会直接推高汽车、航空航天和建筑等下游行业的生产成本。

不幸的是，日韩、越南、泰国以及欧洲国家，都严重依赖中东的石化衍生品和铝。

越南88%的原油、70%的液化天然气要从中东进口，且本土没有完整的石化工业，在这次危机中严重受灾。

前些年很多纺织企业到越南建厂，但这次受海峡封锁影响，纺织业所需的化纤，涨价最疯狂的时候一周内跳涨40%。

危机期间，越南纺织服装协会向政府警告，很多纺织企业的利润率已被压缩至接近零。

更苦逼的是，原材料涨价，工厂却不敢向客户提价，或者只敢微微涨一点，因为涨多了客户就会扭头找中国工厂下订单。

很多东南亚工厂，都是国内工厂养的小号，外国人也门清，一出问题就迅速请求大号登陆。广东做鞋、玩具、衣服的一些工厂，今年突然订单猛增，就是这个原因。

但中东石化原料断供，冲击的不只是中低端产业，汽车、半导体等尖端制造业，也将无一幸免。

日本超过40%的石脑油进口来自中东，霍尔木兹海峡封锁，导致日本12座石脑油裂解中心中的6座被迫削减产能，而石脑油又是丙二醇甲醚醋酸酯的上游产品，这是光刻胶必不可少的溶剂，它要是断供，将直接瘫痪日本的光刻胶产业链。

日本垄断全球76%的光刻胶市场，光刻胶断供直接锁喉了三星、SK海力士的芯片制造，导致韩国HanWool Materials Science开始琢磨用中国光刻胶替代。

日本车企70%的汽车用铝材，都要从中东采购，铝材断供直接导致丰田被迫将月度产量削减了2万辆。

中国为啥没事儿呢？因为中国有强大完整的石油储备、煤化工体系、金属冶炼体系。

中国2022年就加快了储油基地建设，2025年上半年，国际油价跌破70美元一桶时，中国猛囤原油。

一共囤了多少呢？没有人知道。因为我们大规模采用了地下储油库，美国卫星看不到，外界只是估摸中国至少囤了110-140天的原油。

霍尔木兹危机发生后，中国释放了大量原油储备，抑制了油价波动对经济的影响。

中国的另一张王炸是煤化工体系，别忘了我们是产煤大国，甲醇、聚氯乙烯等核心化工品70%都是煤制。

国内煤制甲醇年产能8000万吨，煤制烯烃年产能1900万吨，煤制乙二醇年产能800万吨。当油制烯烃平均成本冲破10700元/吨的时候，国内煤制烯烃成本只要6801元/吨。

我们还有煤基PVC（聚氯乙烯，就是大家生活中见到的各种塑料），4月份油价涨得凶的时候，油/气基PVC周均报价约5700元/吨，煤基PVC周均报价只有约4898元/吨。

欧洲和亚洲国家的炼化商，基本都是采用油/气基制法，设备工艺也完全围绕油/气的需要而生，面对油气价格上涨，它们毫无紧急替代能力。

根据行业研报和海关数据，由于欧洲、日韩、东南亚的核心装置降速或停产，亚太地区的核心化工材料出现严重缺口，结果大家都跑来买中国的化工材料。

光是4月前20天，中国醋酸出口量就涨了130%-160%，苯乙烯涨了110%-130%，甲苯二异氰酸酯涨了80%-100%，线性低密度聚乙烯涨了70%-90%，聚丙烯涨了50%~60%。

最狼狈的是印度，之前对中国化工材料又是搞“反倾销税”，又是设置高关税，现在发现扯到蛋了，又给“临时”取消了。

由于外部需求猛增，中国3、4月的制造业PMI指数，迅速反弹到50以上的扩张区间。

解释一下啥是PMI指数，它相当于我调查你最近买了多少菜、雇了多少个厨师、拿了多少个订单，预判你的餐厅未来要炒多少菜，PMI高于50，就说明经济在加速扩张。

中国制造业PMI指数（2025.4-2026.4）

我们不希望中东打仗，但也不得不承认一个事实，这场仗打得越久，中国工业体系的优势只会越突出。

这件事说明什么呢？我们日常看到的和以为的中国制造，只是一棵大树上的树枝、树叶，不是树根。

树根，是一国“生产”生产工具的复杂工业能力。

新能源汽车、手机、无人机是树叶树枝，树根是它们背后的工业母机、工业机器人、精密仪器等高端装备，以及特种稀土、正负极材料、超导材料、无取向硅钢、超高强度碳纤维等高端材料，再说深一些，就是一国的STEM人才。

中国工业的“树根”能力大概处于哪个位置呢？这里给大家放一张摩根士丹利的图，能够比较直观地反映一国的“树根”能力。

这图意思是说，判断一个国家的工业化水平，只看出口了什么终端产品是不准确的，关键要看它的工业复杂度，也就是说，一个国家只需要进口很简单的原材料，但是能出口很复杂的工业品。

根据摩根士丹利的评估，中国出口复杂度指数是0.6，进口复杂度只有-0.4。咱也不知道这个负值是咋算出来的，总之中国在主要制造业国家中，进口产品复杂度最低，而出口产品复杂度仅次于日本。（表格未列出韩国）

很多人看到一棵大树时，不会看到深深扎根在土壤之下的树根，才会产生一种错觉，以为只要长得像，哪棵树都一样。但当风暴来临时，依然能在风暴眼中岿然屹立的，是那些有着盘杂粗壮树根的大树。

石油危机发生前，西方都在喊“去中国化”，现在都在喊“去中国买”。

二

中东危机对中国出口的拉动，只是局部的、短时的，因为我们的中东市场也受到了重创，三月出现了明显收缩。

但即便中东战事延续，海湾国家对我们整体出口的影响也不是很大。

中国和海湾国家2024年的贸易总额是2570亿美元，一个季度平均642.5亿美元，而中国一季度进出口总额是1.74万亿美元，可以说，海湾地区目前还只是中国全球贸易汪洋中的一条小河。

真正捅中国一刀的是另一个市场，美国。

今年4月海关总署新闻发布会上，几乎提到了全世界所有地区，甚至提到了美国最忠实的盟友英国，但通篇都没提美国。

去年同期的发布会，海关总署还“愿意”点名美国，现在我们说都懒得说了。

根据中国海关的数据，2025年中美贸易额下降至4.01万亿元人民币，约5600亿美元，同比下降18.7%，2015年中美贸易额5584亿美元，也就是说回到了十年前。

今年一季度，中美双边贸易额为1286.8亿美元，同比下降16.6%，对美出口966.87亿美元，下降16.3%。

所以做美国订单的外贸公司和工厂，今年都觉得举步维艰。

很多人担心，美国市场这么悲观，人民币升值压力又这么大，中东危机解除后，中国出口还会强劲吗？

其实，不必那么担心，因为这轮出口爆炸，还藏着另一个核心驱动力。

首先我们要知道一个事实，美国对中国已经没那么重要了。

2020年东盟就已经超过欧盟、美国，成为中国的第一大贸易伙伴。