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科戴表 政事堂丨这次,贾跃亭彻底成光棍了/2019-11-14

一、文章脉络

主题:贾跃亭面临破产清算,形势不容乐观,再不果断下手让FF与地方政府或大国企车厂合作,贾跃亭将彻底凉凉(无东山再起机会)

 

分析:

1.双十一期间,贾跃亭和老婆在办离婚手续的同时,他的最后的救命稻草“破产重组方案”被否决,将面临法院的破产清算。

2.破产清算之前,贾跃亭可以从FF领薪水补贴家庭开支,但是清算之后FF汽车将与贾跃亭无关。

3.债主们主张破产清算,是把贾跃亭现有项目资产卖了直接分钱;而贾跃亭主张的破产重组,是把债务变成现有项目资产的股份,等项目做成之后再卖钱。但是贾跃亭的债权人之中,很多中小供应商等不了FF造车的漫长周期,而且在国内汽车寒冬之际,FF未来的价值也不能保证,债权人对此没有信心,所以都希望拿到现金。

二、精华摘抄

1.而更令贾跃亭沮丧的,是他最后的救命稻草“破产重组方案”,在双十一又被否决了。截止目前,贾跃亭在154个债权人中仅获得了六票支持,这意味着如果没有新的方案,贾跃亭将不得不接受法院的破产清算

2破产清算之前贾跃亭尚能从美国公司FF每月领取约5万美元的薪水,因此在离婚之前,贾跃亭还向老婆甘薇先后转账了51万美元用于家庭开支。可一旦破产清算,不仅贾跃亭夫人与三个孩子们的基本生活堪忧,贾跃亭最后的梦想FF汽车,就和他一点关系也没有了,这也意味着断绝了贾跃亭东山再起的可能。

3.那么,贾跃亭主张的“破产重组”债主们主张的“破产清算”之间,有啥区别呢?简单来说,贾跃亭目前手头有一家如獐子岛般的公司,公司有不少的扇贝苗,但是却欠了债主一腚沟子的债。债主们主张破产清算,是把扇贝苗卖了直接分钱;而贾跃亭主张的破产重组,是把债务变成这些扇贝苗的股份,等扇贝苗长成扇贝后,再卖钱

4.按照贾跃亭的想法,保住了扇贝苗不被拍卖,不仅可以继续以高管的身份继续推动FF造车,还可以一次性把债务全部解决,不仅“恢复名誉”,还能顺利“下周回国”。但是,债权人并不这么想。一方面,大家等着FF造车出来,偿债周期太久,不如选择要求现金。另一方面,在国内造车行业寒冬之际,债权人也对贾跃亭手握的“扇贝苗”到底未来能值多少钱没有信心。而且,贾跃亭在美国还有价值千万美金的别墅,债主们自然希望贾跃亭能够打包更多的个人资产还债

5.因此,贾跃亭接下来的解决之路非常的不乐观。根据美国的破产法,庭外和解需要半数债权人的同意,且债权价值超过2/3。虽然中信、平安、民生、华融等大型金融机构为了避免短期减值会同意贾跃亭破产重组,但是那些需要现金救命的债权人不会等贾跃亭这么久,因此就算贾跃亭满足了债权价值的2/3,但是半数债权人的同意也很难满足。因此,贾跃亭想要征得债权人妥协,多半是要主动交出不少他在美国的固定资产

6.而且,由于中国目前还没有个人破产制度,就算贾跃亭交出资产,凑够了半数债权人的同意,进入到破产重组,但是中美法律并没有跨境相互承认,那些投了否决票的债主们,依然可以根据国内法律对贾跃亭进行追诉。可以说,就算贾跃亭为了偿债,就算搞得自己倾家荡产,妻离子散,也无法实现个人债务的完全剥离

7.可是,无路可退的贾跃亭只能孤注一掷。目前FF凭借着技术领先的优势,还有着跟国内地方政府和几大国有车企组建合资公司的机会。可是,随着特斯拉国产化的不断加速,FF手里的现金越来越少,留给贾跃亭的的窗口期也越来越短。再不果断下手,那么他的梦想就会彻底的破灭

三、精彩留言

关键词:合作   长安   资本市场   国营车厂   体制优势

 


@宗君明:你把人家活生生写死了,现在又来写墓志铭吗?

@明公:我不过是一步步的预测罢了,越写到后来,那种对命运的无力感,越让我觉得贾跃亭是个爷们

 


@八月,你好:捐给祖国算了

@明公:现在能跟他合作的,只有地方政府+大国企了

 


@飞扬如歌:突然觉得按明公这个思路,长安好像是法拉第的最好归宿。现在的长安也在急于寻找突破口,加上一个在新造车势力上面颇有积累的法拉第。地方上再给些政策,齐活。

@明公:嗯,长安是FF的备选之一

 


@银河证券李志怀:贾跃亭前期的成功,在于资本市场。而资本市场又给了他无数梦想的空间。

@明公:资本市场也不仅仅是资本市场

 


@ShawnLi:下周回国真的不考虑下河南省和郑州市吗?郑州现在为了先进制造和互联网产业可是想破了脑袋,杭州知府都调过去了,再加上郑州有日产和宇通,在整车制造上也不是一点经验都没有,FF真的有技术的话郑州怕是求之不得,实在不行还有我们水氢汽车的南阳啊

@明公:不考虑,因为没有足够大的国营车厂

 


@恭喜发财:债权人也不见得有多少余粮

@明公:几个大的银行还好,其他小的太难说服了

 


@Ray:如果如明公之前说的,新能源汽车以后也是新基建的一部分了,那FF那比特斯拉还贵的售价,回来了也步履维艰啊,甚至有没有人愿意和他合作都是个问题啊!

@明公:FF9系已废,只能指望8系和7系了….

 


@孙政:扎克伯格前两天国会质询录播看了,他用了一个词语来形容alipay和wechat支付 “基建 ” 他称之为金融基础设施。顶层设计的人员应该都看到这层,就是不知道新基建和旧基建之间怎么去博弈了?明公你觉得天秤座会早于我们的区块链上线吗?

@明公:很难,这是我们的体制优势

四、辅助阅读

1、2019年10月13日,贾跃亭根据美国《破产法》第11章,向美国特拉华州破产法院申请个人破产重组。相比于破产清算,申请破产重组能够避免自身财产被出售,而以未来收益支付债务。

根据美国法律,法院可批准提供给破产重组申请方一定数量的贷款,以帮助其顺利重组。上述文件显示,贾跃亭预计能在2019年11月和12月获得总计100万美元的DIP融资。到2020年初,现金余额预计剩余29万美元。

2019年10月14日,FF发布声明,宣布贾跃亭成立债权人信托计划。未来贾跃亭将把个人持有的全部FF股权及相关收益权转入债权人信托,该信托由债权人委员会和信托受托人控制和管理。这一计划完成后,贾跃亭将不持有任何FF股权。前提条件是,债权人必须同意解决贾跃亭及其妻子甘薇的全部个人责任,并放弃对贾跃亭现有债权的追偿。根据贾跃亭债务处理小组发布的信息,目前贾跃亭还有约20亿美元(约合人民币140亿元)的债务净额待偿还。

2019年11月11日,贾跃亭发布公开信称,希望与债权人讨论重组提议,并计划11月25日在美国举行债权人会议,希望能与债权人一起讨论破产重组提议,以尽快落实方案,彻底解决个人债务问题。

2.FF的B轮融资将在2020年3月关闭,并在资金到位的12个月到15个月启动IPO计划,通过业务聚焦和精简,FF从目前到IPO完成需要的资金缺口为8.5亿美元。恒大健康目前依然是FF最大的机构投资者。在与恒大健康等的融资纠纷影响下,FF两位联合创始人已经离职,员工流失至500余人,供应商款项被拖欠;其位于广州南沙区的工厂已被仲裁判给恒大健康,位于杭州莫干山的工厂未有动工迹象。可以说,围绕消除债务影响,募集新融资,实现预量产等,FF还有很长的路要走。

3FF大事记:

2017年下半年,贾跃亭为FF寻求投资,最终与恒大达成投资意向。

2018年10月,FF与恒大健康出现矛盾,双方“不睦”公之于众。

2018年10月31日,FF发布声明称,在未来两个月左右的过渡期内,进行裁员降薪。

2019年3月13日,FF宣布将出售其拥有的美国内华达州北拉斯韦加斯900英亩(约5463亩)土地,报价为4000万美元。

2019年3月21日,FF出售其在美国洛杉矶的总部大楼。

2019年3月25日,九城宣布和FF签订协议,双方将共建合资公司,在中国营销及运营电动汽车。

2019年4月30日,FF对外宣布,其已获得一笔高达2.25亿美元的债权及信托融资。

2019年9月,FF宣布贾跃亭将辞去全球CEO职务由毕福康接任,贾跃亭将转任公司CPUO(首席产品和用户官)。

2019年10月14日,贾跃亭债务处理小组确认,贾跃亭已于美国当地时间10月13日主动申请个人破产重组。

五、全部留言

 

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