科戴表：“穷疯”的顺丰，要收“丰巢”费了丨20020-05-04

主题：基建是为了降低成本，为动能带来利润。丰巢的逻辑错了。

分析：

1、顺丰的丰巢收费，战术上是对的但战略上是错的。战术上，疫情引发资本荒而且无人取钱业务增长，顺丰此时收费可以提高快递箱的使用率，并且使手上留着更多的现金。战略上，丰巢本质是一个重资产基建，投资收益无法满足资本的期望，且难以降低成本，更难以孵化新动能。

2、基建的成本降低了，才能带来动能的利润：2015年三大运营商“提速降费”带来互联网大繁荣（国家层面的动能赚钱）；特斯拉是个基建，本土化后陈本降低，背后奔着车联网os（动能赚钱）；京东物流亏钱（基建），京东商城和京东数科赚钱（动能）；阿里的淘宝网免费亏钱（基建），阿里妈妈赚钱（动能）；QQ、淘宝、百度搜索免费，背后都有赚钱的动能；阿里整合的四通一达亏钱（基建），背后的物联网os赚钱（动能）。

3、丰巢是个重资产基建，只是帮阿里、拼多多等电商解决快递的最后一公里问题，无法拿到完整的商品和物流信息，很难孵化新动能。丰巢的技术门槛低，很容易被别人追上甚至取代、超越，甚至阿里和拼多多自己也在整合快递领域，准备做物联网系统，会成为顺丰的竞争对手。因此，相对于背后有新动能的蜂鸟，背后没有新动能的丰巢更加容易被资本抛弃。

4、基建的本质，有的负责启动新动能的崛起，有的作为入口驱动新动能的竞争。因此，基建公司的价值不是取决于自身，而是取决于看重他们的动能公司愿意花多大的代价去投资以及驱动他们：比如共享单车基建的竞争，饿了么和摩拜高位套现，而ofo破产。

结论：

1、未来的特斯拉产业链的基建企业，以及阿里投资的“五岳联盟”快递公司等的价值，取决于背后看重他们的大佬愿意花多大的代价去投资和驱动他们。

2、对于个人、企业和国家来说，搞基建就要认清基建的底层逻辑。在大佬愿意花大价钱去投资的时候，要舍得放手才能有好价钱，不然最后就会砸在自己手里。

1、首先，顺丰涨价丰巢，行为上是合乎逻辑的。随着本轮疫情引发的资本荒以及无人取件业务的迅猛增长，顺丰此时收费，无外乎俩原因：一个是倒逼用户尽快取件以提升快递箱的翻台率，另一个是降低烧钱的速度以求账面上留着更多的现金。从商业战术的角度来看，不仅正确，而且时机也选择的非常好。

2、不过，在政事堂看来，战术的成功并不能改变战略的失败。快递箱能收钱，但赚的是一个辛苦钱。每个快递柜不仅需要一次性投入数万的建设费用，每年还需要支付场地费、电费、维护费以及折旧成本。这对于靠着融资做起来的丰巢，就算收费了，其投资收益率也无法满足资本的期望。因为快递箱的本质，是一个重资产的基建。

3、如果想明白丰巢是一个基建，那么就会明白顺丰错在哪里，因为基建的逻辑是要不断降低成本，不断降低收费的。就像昨天文章的特斯拉model3，别觉得看T标有多时尚，本质也是一个基建，随着供应链的本土化，上海工厂成本降低了，特斯拉肯定会继续向自己举起屠刀。

4、国家也是如此，最近三年，从地租成本角度的房住不炒，到运输成本角度的高速和高铁的不断降价，再到税收角度的营改增和减税降费.….中国政府一系列动作的背后，都是降低基建的的收费，对自己动刀子。

5、“基建”的成本低了，“动能”的利润就来了。2015年三大运营商“提速降费”（基建），引爆移动互联网大繁荣（动能）；比如京东，京东物流亏十几年（基建），京东商城和京东数科赚钱（动能）；阿里，淘宝网亏本（基建），阿里妈妈赚钱（动能）；QQ、淘宝、百度搜索，前台都需要大量的服务器和研发费用，但是他们都不像用户收费，而资本认可他们的不收费，是因为这些基建的背后，都有能赚钱的动能。

6、因此我们会发现，顺丰的丰巢本身就有巨大的逻辑问题。“五岳盟主”完成流量私域化的阿里菜鸟，是奔着物联网OS去的，不断降价Model3的特斯拉，则是奔着车联网OS去的，大佬们根本不怕赔钱，因为他们都是奔着收未来的铸币税去的。而丰巢只解决了最后一公里的问题，无法从阿里、拼多多以及竞争对手的四通一达手里拿到完整的商品与物流信息，因此不管投资多少，也很难孵化出新的“动能”。

7、而且，快递箱的技术含量远低于共享单车和送餐快递，几乎是毫无入门门槛，竞争对手只要肯烧钱，很快就能追上你的进度。甚至就像共享单车那样，先发展的试错成本过高，后发展的反而可以通过统一制式，大幅降低成本、增添更实用的功能。更悲剧的，就像国产新能源车几年来花费巨大的宣传反而是在替特斯拉做推广那样，顺丰的丰巢烧了几十亿，是在帮助卖货的阿里和拼多多降低物流成本，而这两家公司还都在以高纬度向快递领域切入准备做OS，将成为顺丰的竞争对手。

8、所以呢，我们要明白，把时间拉的足够长，搞基建能赚钱，但是不能赚大钱的，哪怕你是新基建。就像当年号称“中国新四大发明”的共享单车，本质就是一个当年的重资产新基建。支付宝、微信、美团、滴滴们为了支付和出行大战的时候，这些重资产基建就拥有非常高的估值。可是，当列强们不去烧钱竞争了，这些重资产基建就会像ofo那样迅速陨落，估值迅速回归。

9、这就是新基建的本质，有的要负责启动新动能的崛起，有的要作为入口驱动新动能的竞争。竞争的背后，就像过去的苹果产业链，未来的特斯拉产业链的基建企业，以及阿里投资的“五岳联盟”快递公司…….这些干苦力的基建公司，价值并非是取决于自身，而是背后看重他们的动能公司为了赚取超额利润，为了在竞争中确立自身的优势，愿意花费多大的代价去投资和驱动他们。

10、所以，认清基建的底层逻辑对于企业家和投资者都非常重要，饿了么和摩拜就实现了高位套现，而拎不清的顺丰丰巢，就像ofo那样砸在了自己的手里。企业如此，国家亦如此。

关键词：待价而沽   进化   护盘    数据与信息   物联网

@Gipsy：看明公的文真的是觉得层次跟其他自媒体差好多，以小见大，咱们目前的任务就是要把自己卖个好价钱？

@明公：抗过这一波，就可以待价而沽

@Sisyphus：又一个上了明公小本本的，不知王卫看到现在改还来得及嘛。。。。PS.今天邻居80后露脸怎么那么多质疑的，真有问题吗？

@明公：没问题，是太多的人下注了他GAMEOVER，只能嘴硬到底了…..

@长烟落日：说句不中听的话，顺丰现在还可以卖身给拼多多，毕竟他爹Pony没有物流

@明公：地主家也没有余粮….

@摆渡：目前看到的文章里面唯一一个不看好顺丰的啊~如果说这个时候把丰巢剥离出去呢？是不是又是一种情况？现在顺丰被给予一个厚望就是能唯一走出去的快递企业啊~

@明公：没有不看好顺丰，只是不看好丰巢，顺丰的问题在于如果不进化，五年后混改五岳提升服务的风清扬能压着顺丰打

@Jun：悲哀地发现，无论我们怎么努力，都只是成为一枚更大的筹码，奋多少代人的努力呢

@明公：一代人有一代人的使命，接力赛才能取得最后的胜利

@Li_：本来理解的五月跌六月为国护盘，明公昨晚留言板一说，不知道是不是为国护盘提前到来啊，轻仓已久，节后动不动？

@明公：是要准备护盘，不是现在就闭眼跳进去….

@KingofStar：未来的竞争，就是数据与信息的竞争，丰巢就像以前的高速收费，只有个总数，对未来的新动能没有任何实质贡献，还想着收钱，没被淘汰就是万幸了，感谢中国高密度的城市居住环境

@明公：服务的角度没问题，但是没有数据价值，就是个纯体力活，连新基建都算不上

@纯化：丰巢需要加冷冻功能和顺风的冷链物流配合。

@明公：嗯，逻辑上可行，但是相当于推倒重建。。。。成本还翻了十倍

@Aiolia：那我菊厂算基建么

@明公：产业链基建动能一条龙

@eyesking：恐怕我们引进的千金马骨特斯拉，间接被我们扶持成了6G最大的竞争对手-星链计划

@明公：不太看好星链计划，物联网的延迟是问题

@吉喆：经常听领导讲他们当年探索e栈的创业故事，现在回想，可不就是买了个好价钱。其实顺丰和阿里都有抛收购的橄榄枝，如果当时选择了阿里，五岳联盟可能早就实现了？说起来，其实很大的一块盈利的确是来自广告费，然后也想过结合冷链，但投入过大…如果选择了财大气粗的阿里，也许收购后就搞起冷链了

1、新基建：

2018年12月，中国中央经济工作会议上提出的一个概念，一般指代除传统基础设施建设以外的，具有较高的科技水平的基础设施建设。

基础设施是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施，是社会赖以生存发展的一般物质条件。传统意义上的基础设施主要是公路、铁路、桥梁、隧道、机场、港口、电网、供水等设施，而中国中央经济工作会议上提出的“新型基础设施”则包含5G网络、物联网、数据中心等数字化设施。

2019年7月30日，中共中央政治局召开会议，提出“加快推进信息网络等新型基础设施建设”。

2020年1月3日，国务院常务会议确定促进制造业稳增长的措施时，提出“大力发展先进制造业，出台信息网络等新型基础设施投资支持政策，推进智能、绿色制造”。

2020年2月14日，中央全面深化改革委员会第十二次会议指出，“基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系”。

2020年3月4日，中央政治局常务委员会召开会议，强调“要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。

2020年3月17日，发改委投资司副司长刘世虎表示，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，更加注重调动民间投资积极性等。

2020年3月18日，国家发展改革委就业收入分配和消费司司长哈增友在谈及新消费时表示，将重点加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设，努力推进信息服务全覆盖。

2020年3月21日，国家发改委投资司司长欧鸿也表示，5G网络、数据中心等新型基础设施建设要科学论证，有序推进，不搞“大水漫灌”。

2020年3月23日，国务院联防联控机制就深化“放管服”改革、推进“互联网+”行动、促进“双创”支持扩大就业有关情况举行发布会。会上再提“热词”新基建，表示要加强包括5G、数据中心、工业互联网等新型基础设施建设。多位专家表示，本次新基建投资重点领域在5G、轨道交通，累计投资超7000亿

2020年4月1日，习近平总书记在浙江考察时强调：“要抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设，抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业、未来产业，大力推进科技创新，着力壮大新增长点、形成发展新动能。”

2020年4月20日，国家发改委在例行新闻发布会上首次对“新基建”给予明确界定，强调新基建以技术创新为驱动，以信息网络为基础，主要包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施等三方面。

2、新基建的范围：

2019年3月，央媒报道说，新基建是发力于科技端的基础设施建设，主要包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网等七大领域。

中信银行（国际）首席经济师廖群则认为，不宜低估新基建的范围，新基建也可包括目前存量规模相对较小但未来增量空间较大的领域，比如“城际交通、物流、市政基础设施”“农村基础设施”“公共服务设施”等。这些领域遵从“新旧融合升级”原则，也属于新基建的重要部分。很多专家学者提出，新基建除了硬件建设，还包括软件、制度环境以及整体的数字化进程。观点的层出不穷与热烈争论，反映了各方的高度关注和新基建的丰富内涵。

2020年4月20日，国家发改委在例行新闻发布会上首次对“新基建”给予明确界定，强调新基建以技术创新为驱动，以信息网络为基础，主要包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施等三方面，而不包含市场解读的特高压（最先进的输电技术）、城际高铁和轨道交通等。

一是信息基础设施，主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施。比如，以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。二是融合基础设施，主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施，比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。三是创新基础设施，主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施，比如，重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

5G建设本身包括芯片、器件、材料、精密加工等硬件以及操作系统、云平台、数据库等软件。5G与大数据、人工智能等关联技术结合，又将带动诸多行业，为很多领域数字化转型奠定基础。

国家发改委还特别指出，伴随着技术革命和产业变革，新型基础设施的内涵、外延也不是一成不变的，将持续跟踪研究。