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天涯补刀: 全球经济形势变差是加速推进人民币国际化的天赐良机!|2020-5-15

前两天出现一则意义重大,但又少为大家关注的新闻:中国最大的钢铁集团中国宝武(原来的武钢和宝钢)宣布,与澳大利亚力拓集团完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算,总金额逾一亿元。
中国宝武集团提到,这是继今年1月和4月分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓,完成首单人民币跨境结算后的又一新进展。
至此,中国宝武与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算。

 

可能很多人都听说过“人民币国际化”,但是如果要你详细的说出“人民币国际化有什么好处”“如何才能让人民币国际化”等问题的时候,你未必就能说出来了。
今天,我们用最简单的语言给大家说说这个问题。
所谓的“人民币国际化”,其实就是让人民币成为像美元一样的国际货币。
那么,成为国际货币有什么好处?
大家都知道,现在的国际货币主要是美元,你到其它国家购买商品必须付给人家美元,你拿人民币是买不到东西的,因为在别的国家,人家只认美元,不认其它国家的货币。
比如,你开了一个石油炼化公司,你想到沙特购买原油回来炼化成汽油、柴油、润滑油等,然后出售它们获得利润。
这个时候,你必须拿着人民币到中国央行里面换成美元,然后拿着美元到沙特购买石油。
但是,有一个问题:如果中国央行里面没有美元怎么办?
如果央行里面没有美元,那么你就无法到银行换到美元,就无法购买沙特的石油,因为沙特的石油必须要用美元购买。
中国是世界最大的贸易国,每年和其它国家有大量的贸易往来:2000年的时候,美国是全球120多个国家的最大贸易国,中国是20多个国家的最大贸易国;但是,到2019年的时候,中国是全世界120多个国家的最大贸易国,美国仅是20多个国家的最大贸易国。

 

中国和那么多国家做生意,都需要使用美元,所以我们不得不储备大量美元。
但是,大家也知道,美元每年都在贬值,我们储备那么多的美元,每年都会贬值一些,那对我们也是极大的损失。
另外,美元除了是国际货币外,还是美国的货币,美国经常利用自己的货币政策来剪世界“羊毛”。
比如,美国开动印钞机的时候,美元数量就会变多,我们持有那么多的美元要不要赶快花出去?
如果不赶快花出去,那么就可能被大幅度贬值了;如果花出去,美国再加息或缩表,我们和其它国家做生意的时候,又没有足够的美元了。
……
正是因为如此,让我们处于非常被动的状态:持有大量美元,担心被大幅度的贬值了;抛掉大量美元,又担心不够到国际上购买商品……
如果人民币成为国际货币的话,那么我们就可以直接拿着人民币到其它国家购买商品——你想购买沙特的石油,拿着人民币购买就行了,不必换成美元。
人民币国际化最大的好处就是能使用人民币直接到全世界购买商品,不需要再储备美元或其它国家的货币。
除此以外,还有很多的好处:比如可以赚取铸币税、直接对外投资、利用货币政策让我们在世界贸易过程中处于有利位置等等。
总之,人民币国际化以后,对我们的好处远大于坏处。
那么,人民币想要成为国际货币需要满足哪些条件?如何才能让人民币成为国际货币。
人民币想要成为国际货币需要满足三个条件:全球计价、全球结算和全球储备。
这是什么意思?
下面,我们就和大家一个一个的说。
大家都知道,现在全球的大宗商品主要都是采取美元计价的。比如,石油是多少多少美元一桶;黄金是多少多少美元一盎司;粮食是多少多少美元一吨……
所以,人民币想要成为国际货币,就必须获得直接定价权
为了让大家明白这个过程,我们以中国为例。
在中国,所有的商品都是以人民币计价的,如果你想要买一件商品,你就会和卖家讨价还价:95块卖不卖?98块卖不卖?100块卖不卖……
假设,最终你们以100元的价格达成了协议,那么你只要给他100元就行了。
如果有一个美国人也想买这件商品,那么他必须先和你按照人民币计价讨价还价,然后再拿着美元到中国央行换成人民币来购买你的商品。
大家都知道,美元兑人民币的汇率是时刻发生变化的。假设在美国人和你讨价还价的时候,1美元能换10人民币。但是,等他讨价还价结束后,由于汇率变化,1美元只能换5人民币了。
也就是说:在美国人和你讨价还价的时候,1美元=10人民币,一件价值100人民币的商品只需10美元就能买下了。但是,当他讨价还价结束以后,1美元只能换5人民币,一件价值100人民币的商品却需要20美元了。
转眼之间,他就要多付出10美元。
这就是间接定价的弊端,需要承担汇率变动带来的不确定性。
那么,如何才能避免这种损失?
美国人直接用美元和你讨价还价,就能避免这种损失了。
那么,我们如何获得直接定价权呢?
其实,上面我们已经说了:让别人把商品运到中国的市场上卖或到中国市场上来购买商品,因为中国市场上的所有商品都是用人民币计价的。
假设,世界上所有产油国都把石油拿到中国市场上卖,那么一些需要石油的国家就不得不来中国市场上购买石油,而中国市场上的石油都是以人民币计价的,所以它们想要购买石油就必须用人民币。
试问:在这种情况下,你还会储备美元吗?
你储备美元,还要把美元换成人民币,然后拿着人民币才能购买石油——这就叫做“间接定价”。
这种做法非但麻烦,而且要承受汇率波动的风险。
所以,想要获得直接定价权就必须要让别人把商品运到中国卖。
想要让别人把商品运到中国卖,你首先必须要有一个市场,让大家有讨价还价的地方。
比如,我在农村,这里有大量的蔬菜,前段时间,老百姓把大量的大葱都扔掉了,吃不完。相反,城市的大葱还要好几块钱一斤。
为什么不把大葱运到城里卖?
因为农民没有市场。
如果有人在农村建立一个市场,有人来收购,然后运到城里的市场,那么不但农村的大葱能卖出去,城里人也能吃到便宜的大葱。
期货,实现的就是这个功能。
所谓的期货市场,其实就是“大家讨价还价的市场”。

 

人民币想要成为国际货币,就必须建立大宗商品期货市场。
什么叫做“大宗商品”?
你可以简单的理解为需求量比较大、花钱比较多的商品,主要指能源商品、基础原材料和农副产品。如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。
那么,中国的大宗商品期货市场建设的怎么样了?
2016年4月19日,人民币黄金定盘价正式推出,此举标志着“人民币对黄金进入直接定价”模式;
2018年3月26日,最为关键的原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易,这意味着人民币获得原油定价权走出了关键的一步;
2018年5月4日,铁矿石期货合约正式实施引入境外交易者业务——其它国家可以到中国的期货市场用人民币购买铁矿石。

 

另外,包括玉米、水稻、小麦等粮食期货也都已经建立了。
那么,是不是说建立大宗商品期货市场就能让人民币拥有直接定价权了呢?
没有那么简单!
期货市场只是提供硬件、软件和金融服务的。
别国把商品运过来,你需要给人家提供交易的地方吧?你需要有仓库把商品储存起来吧?你需要把商品运输出去吧?你需要把钱转给对方吧?如果有人违约,你需要给人家提供法律服务吧……
所以,期货市场只是提供交易场所、仓库、运输等硬件服务,还有金融、法律、安全等方面的服务。
有期货市场不一定能够获得直接定价权,但是没有期货市场一定无法获得直接定价权的!
想要获得直接定价权除了要有期货市场外,还有一个必要条件:市场规模。
举个简单的例子,大家或许就能明白了。
假设两个石油期货市场在一起,一个只能提供1万吨石油,另一个能提供1亿吨石油,你说石油的价格跟谁的价格走?
很显然,跟着1亿吨的期货市场走!
为什么?
如果1亿吨期货市场中的石油价格为5000元/吨,1万吨期货市场为3000元/吨,那么马上就有人来把价格炒上去。
相反,如果1亿吨期货市场中的石油价格为3000元/吨,1万吨期货市场为5000元/吨,大家就都去1亿吨的期货市场上购买石油了,那么1万吨期货市场上的石油马上就会降至3000元/吨(否则,就卖不出去)。
中国虽然建立了大宗商品期货市场,但是由于我们的期货市场规模比较小,所以我们期货市场的价格依旧是跟着欧美市场期货价格走的。
那么,如何才能做大期货市场规模?
非常简单:让其它国家把商品都运到我们的期货市场上来!
比如,我们在2018年3月的时候成立了上海原油交易期货市场,有一些国家就把石油运到中国市场上来卖了。
上海期货交易所公布的原油期货可交割油种一共有7种:阿联酋的迪拜原油和上扎库姆原油、阿曼原油、卡塔尔海洋油、也门马西拉原油、伊拉克巴士拉轻油和中国胜利原油。

 

但是,大家发现没有,沙特、俄罗斯、伊朗等产油大国都没有来。
为什么没有来?
因为它们的石油产量规模太大了,如果来了就会动摇美元霸权的根基,所以它们现在还不敢,或者说不想直接和美国摊牌。
一些小国为什么敢来?
我认为主要原因有两点:
第一,它们的量少,不足以对美元霸权构成威胁,所以即使来了,美国也不太可能去收拾它们;
第二,如果它们不来,那么中国就可能不买它们的石油——世界上产油国那么多,没有它们的石油,我们依旧可以到其它国家买到石油。
我相信分析到这,大家就会明白一点:中国想要获得石油的直接定价权,除了要建立石油期货市场提供优质的服务外,还需要有强大的力量保证一些石油产出国不被美国威胁。
随着美国的经济变弱,对商品需求量越来越低,随着中国的经济、军事实力不断增强,会有越来越多的国家将商品运到中国的期货市场上来出售。
当产油大国都把石油运到中国的期货市场来卖的时候,一些缺少石油的国家就不得不来中国的期货市场上来购买石油。比如,日本、韩国、印度等国家。
想要购买中国市场上的石油,那么就必须要使用人民币购买,所以日本、韩国和印度等国家就必须大量储备人民币(和中国做生意获得人民币),这样人民币是不是就成为它们的储备货币了?
就像现在我们储备了大量美元一样——如果不储备大量美元,一旦我们无法从世界获得美元,我们就无法买到足够多的石油来发展经济!
现在大家明白人民币想要成为国际货币需要成为全球的定价货币和储备货币的意思了吧。
那么,什么叫做结算货币呢?
这个就相对简单了。
比如上面我们说的,中国建立了大宗商品期货市场,别国都把商品运到中国市场来卖,买卖的时候自然就采用人民币结算了。
那么,是不是必须要建立期货市场才能让人民币成为结算货币呢?
不!
举个简单的例子:假设我们没有石油期货市场,世界石油的价格依旧按照纽约原油期货市场上的价格走的。现在,石油是20美元/桶,汇率为1美元=10人民币,我们去购买沙特1桶石油,过去我们是要给沙特20美元的,但是现在我们采取人民币结算,按照汇率,我们给沙特200人民币就行了。
再比如,我们文章开头说的“宝武集团购买澳大利亚力拓集团的铁矿石采取人民币结算”就是这个意思。
力拓集团为什么要采取人民币结算?
我认为答案很简单:现在全球经济形势不好,铁矿石供大于求,力拓集团为了把铁矿石尽可能多的卖给中国,就答应用人民币结算了——如果它不答应,我们就不买它的,反正现在我们有地方购买铁矿石。
另外,就算全球只有力拓集团一家生产铁矿石,我们也可以要求它采取人民币结算,因为现在全球经济形势不好,我们也不需要太多的铁矿石:如果力拓集团承诺用人民币结算,那么我们就多买点存起来以后用;如果不承诺用人民币结算,那么我们就不买,反正我们现在也不缺。
我们相信分析到这,大家就会彻底的明白一点:人民币想要成为国际货币必须要有强大的经济(需要购买大量的商品)、强大的军事(保证来中国市场出售商品的国家不被美国收拾)和优质的服务(先进的期货市场等)才行!
现在,全球经济非常差,大量商品都处于供大于求的情况下,我们可以要求一些国家必须把商品运到中国的期货市场出售、要求一些国家的商品必须采取人民币结算,否则我们就不购买它们的商品。
现在,正是我们加快人民币国际化的好时机!
当然了,这种逼迫的方式不是解决问题的根本办法,想要彻底的解决问题,我们还要进一步扩张军力、放弃不结盟的对外政策,保护好相关国家。
航母、核武器、导弹和各种战机、驱逐舰等,还要大量的制造,就算赶不上美国的水平,也不能差太多。
只有那样,才能让一些国家敢把商品运到中国的期货市场上、敢采用人民币结算,才能加快推动人民币国际化
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