最近硅谷银行暴雷事件愈演愈烈，美国已经有三家银行宣布破产，其余还没倒闭的银行也摇摇欲坠，资本市场股价跌的一塌糊涂。
这场危机甚至开始向欧洲传导，瑞信是第一家暴雷的银行，然后欧洲其它银行都瑟瑟发抖。
现在不光是华尔街，连欧洲的金融企业都把目光投向了美联储。欧美金融界通过各种渠道明里暗里向美联储递话——
大哥，不能再加息了，再加息，就得全玩完！
面对空前的压力，美联储也超级左右为难，停止加息，固然能挽救摇摇欲坠的金融系统，但是通胀怎么办？通胀压不下去，大家都等着百年未遇的超级滞涨吧！
写到这里，可能很多对金融知识不大了解的读者都一头雾水，所以这里简单给大家讲一讲货币政策与通胀、金融系统稳定性的关系。
1 不可能三角
一般来说，宏观货币政策主要关注三个指标，其中两个是显性指标，分别是通胀指数与就业率，一个是隐形指标，这就是金融系统的稳定性。
通胀指数、就业率、金融系统的稳定性这三个指标恰恰是相互对立的，构成一个蒙代尔不可能三角。
所以这就导致不可能存在一种货币政策能同时促进三个指标向好——包括低通胀率、高就业率、金融系统的稳定。
所以，任何国家货币政策总是要变来变去不断调整，原因就是在不同阶段，三个指标的某项是当前的主要矛盾，那么货币政策就要针对这个主要矛盾来制定。
比如宽松的货币政策就对就业率与金融系统的稳定性很友好，对于通胀指标就很不友好；同样货币紧缩的时候，对就业率与金融系统稳定性很不友好，但是对于压低通胀却很有效。
对于宏观管理者而言，不怕某项指标不好，比如通胀走高，那么就收紧货币即可；比如就业率下滑或者金融系统稳定性出问题，那么央行开闸放水给市场喂奶就行。
怕就怕三项指标有两项以上出问题，那就麻烦大了。
现在拜登政府与美联储恰恰遇到的就是这种情况——高通胀还没压下来，金融系统稳定性开始出问题了。
那么美国金融系统为什么会出问题呢？这与美联储加息又有什么关系？
2 硅谷银行暴雷
我们以硅谷银行暴雷为例，给大家详细拆解一下，为什么美联储暴力加息会让美国金融系统出问题。
硅谷银行主要是在硅谷做高科技企业金融业务的银行，资产有2000多亿美元，在美国银行届排名16，属于中型银行。
2020年新冠疫情，美联储大放水，硅谷银行就以极低的成本吸纳了很多存款（平均存款利息大致是0.25%左右），拿到存款就要去投资赚取收益。银行赚取收益大家能想到的就是放出贷款。
但是在美联储大放水的背景下，整个市场属于钱多项目少，硅谷银行作为中型银行，在放贷业务上很难与大银行竞争。
放贷业务不好做，并不代表就没有其它的投资渠道。
银行投资与我们普通人投资不一样，它有严格的风控要求，对于投资安全性要求非常高。
在这种情况下，硅谷银行将存款主要用于购买美国国债+企业债（当然，肯定是基本面非常优秀的企业）。
硅谷银行投资债券的基本逻辑是这样：如果住户不取走存款，那么我就持有债券获取收益，这个收益是肯定大于年化0.25%利息的，中间的差价就是银行利润。
如果住户要取存款呢？
这也没有问题，美国国债与基本面很优秀的企业债不仅币值稳定，而且流动性很好，要用钱只要将债券变现就可以解决客户的兑付要求。
在这个逻辑下，硅谷银行大概将90%的资金投入购买债券，留下10%用于日常兑付需求。
说实话，硅谷银行这个财务模型应该是没有什么问题的，也是非常安全的商业模式。
但是，再安全的商业模式也怕出现小概率事件，这一次硅谷银行偏偏就遇到一系列小概率事件阴差阳错让这个安全的商业模式竟然就暴雷了。
那么都有哪些小概率事件出现呢？
