汉唐归来
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血饮:牛市来了吗?|2023-02-23

综合国内媒体报道,2月21日上证指数收盘涨幅为0.97%,报收2950.96点;深证成指收盘涨幅为0.79%,报收8975.97点;创业板指涨幅为0.36%,报收1752.48点。沪深300收盘上涨1.35%,报收3456.87点,成交额2918.24亿元。北上资金当日净流入135.95亿。

血饮在2024年2月6日中午发表的《股市到底怎么了》一文中分析认为,股市反弹必须具备两个条件,而限制做空机制就是条件之一。文中分析认为,“2015年7月,是公安部的介入打击做空才最终稳住股市,当年打击的是配资的HOMS系统以及高频交易等做空工具。目前股市要企稳回升,国家必须打击过分做空的高频量化交易等,将天平拨向多头,哪怕暂时恢复多空权力平衡,才能有效阻止下跌”,“这两个条件中,特别是第二个条件具备,股市才会大幅反弹,股民才能入场抄底”,截图如下:

后续变化完全符合前面的分析逻辑,并很快得到事实验证!

2月6日文章发表一个多小时后的当天下午一点半,国家公安部门开始打击违规做空。之后,股市开始快速上升,当天收盘超过4000只股票上涨。

2月7日,证监会换帅,吴清接替易会满正式上任,当天股市继续上涨。

2月9日,证监会官网发布《证监会坚持“零容忍”执法,集中处理多名从业人员违法炒股》的信息,对超过百人进行行政处罚。

连续三天的上涨,终于让跌麻了的股民看到了希望。于是,在2月19日龙年第一个交易日,大盘指数突破2900点,截至2月21日收盘,大盘指数几近突破3000点。

【股市长期走势的决定性因素】

在连续上涨中,市场中再次出现牛市的声音,读者也非常关心大盘2024年全年走势。本文就在大盘即将出现七连阳的时候,对未来股市进行独立分析,供大家多维度思考之用。

既然股市短期反弹需要美联储降息和限制做空机制两个条件,那么,目前短期政策面虽然再次恢复多空平衡,但长期趋势却并非单单取决于我们的国内政策,而是很大程度受到美元货币政策走向的影响。

目前这种国际货币储备货币格局下,唯有美联储降息,股市才会真正开启可持续上涨之路。

【美联储路向何方】

那么,美联储2024年的降息之路究竟如何呢?

笔者在2023年12月14日文章《降息还是加息》中明确预测,美联储2024年货币政策将继续加息或者保持高利率政策,不会走向降息。

目前,这一预测已经首先得到了美联储决议的支撑。在1月份美联储会议上,美联储一把手鲍威尔已经明确表示3月前不会降息。

在此之后,犹太资本旗下的头马—高盛集团预测,美联储将在5月降息,这似乎进一步强化了降息预期,但是,这种预期却遭到了巨大的“寒流”冲击。

2月2日,美国劳工统计局公布数据显示,美国1月非农就业人口增加35.3万人,不仅远高于普遍预期的18.5万人,且高于所有分析师的预期,12月的就业人数从此前的21.6万人上修至33.3万人。强劲的就业数据直接打击降息预期。

同时,美国再次修正CPI和PPI数据,两大数据反弹代表通胀再次抬头,这进一步强化了加息预期。

2月16日,作为美国高通胀的吹哨人,美国前财长萨摩斯在接受采访时候表示,美联储下一步很有可能是上调利率加息,而不是下调利率降息,并表示美联储货币政策重新转向加息的概率为15%。

不仅仅是萨摩斯这种政府官员,多家华尔街投行也让投资者警惕美联储加息的风险。

法国兴业银行分析师Kit Juckes认为,美联储“没有理由急于”降息。如果美国经济重新加速增长,那么美联储下一次的利率决议可能是加息而非降息。

英国资管巨头JupiterAsset Management宏观基金经理Mark Nash认为,美联储加息而不是降息的可能性达到20%,他认为强劲的消费需求和公司可能加大支出的前景或再次加剧通胀风险。

从英美法三国财经专业人士的分析可以看出,市场预计美联储重启加息的概率在15%-20%。在美国经济强劲和通胀反弹的双重打击下,华尔街一直坚持的降息预期遭遇重创。

几周前市场普遍预期即将降息,以至于美联储主席鲍威尔公开警告称,不太可能在3月份降息。不到三周后,交易员不仅排除了3月份降息的可能性,5月份看起来也不太可能。掉期交易显示,甚至市场对6月降息的信心也在动摇。

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