01
今年是美国的大选年，接下来很快又要进入到大选季了，不知道大家有没有这么一个感觉，就是每到大选季的时候，美国的候选人，不管是哪边的，都有这么个习惯，就是会以攻击我们为能事。
一方面给人的感觉是，好像不攻击我们，他们就当不了这个总统，另一方面给人的感觉就是，好像我们很好拿捏似的，不管是谁上来，似乎都可以随便踩上几脚。
过去我们为了顾全大局，也有为了作为新的全球化旗手，要扛起贸易自由化和全球化的大旗，所以在诸多方面，对于美国的攻击，在反制上都比较克制，这在过去说实话也经受了很大的压力。
有的人认为这种克制和隐忍，主要是因为中美之间的实力不对等，还有的人认为，我们的实力要在远远超出美国之后，甚至要达到了可以碾压的标准，才可以游刃有余的进行反制。
实际上我并不这么认为。
我过去一直以来的观点就是，我们在金融上，在货币国际化，在国际金融规则与秩序的掌控上面，跟美国的差距确实比较大。而过去的两年，是美国在自己最具有优势的金融方面发起了一场金融战。
这个倒是可以直言不讳的说，我们在金融战方面确实面临着比较大的压力。所以我过去一直说在金融战之下，我们在战略上面，可能总体上还依然处于防守的态势。
说实话，这是一个没办法的事情，因为这种金融战对我们是一个重大的挑战，在这个压力之下，我们只能把各方面的优势资源集中起来，以应对这个挑战，以防出现系统性的金融风险，导致其他的方面功亏一篑。
从现实的情况来看，这两年以来，美国的金融战确实给我们带来了很大的压力，但是要达到美国预期的那种效果，还差得很远。这也可以说是我们现在跟美国已经进入战略相持之中的底气之所在。
尤其是进入2024年以后，美国的金融进攻，已经到了一个强弩之末的阶段。现在是逼着日本加息，搞最后一击。但是日元在美元指数中，占到的权重也只有13.6%。所以我一直讲日元加息的进攻效果，其影响力应该是远远不能跟美元加息相比的。
正是由于这个原因，所以我并不太担心日元加息的冲击，影响肯定会有，但是效果肯定不会达到美国加息那个地步，有的人说，这种冲击的效应是累加的，那我们就不妨关注一下我们的第1道金融防火墙，也就是我们的外汇储备规模会如何变化。
目前的情况是，两年下来，美国一直在加息，我相信资金也是大幅流出的，但是我们的外汇储备规模不降反增，从3.1万亿左右，增加到现在的3.2万亿以上。
后面我们不妨看看，日本加息，对第1道防火墙的冲击，究竟有多大？
02
反击美国，在策略上还是要讲究一个擒贼先擒王。像在金融方面，日本的加息，总体上可以说还是为美国的利益服务的。不然以日本现在的这个经济状况，我相信他们宁愿承受更长时间的通胀上升，也不会轻易的选择加息，更不会选择在这个时间点加息。
但正是有美国的存在，日本不得不冒着风险这么去做，而且我一直强调一点，美国逼着日本加息，是将日元当做虹吸整个东亚国家流动性的一个水池，否则以日本现在0~0.1%的利率，对资金能有什么吸引力？
只不过是加息会对日本国债市场的杠杆形成一定程度的冲击，我相信这些资金即便流入日本之后，也会继续回流美国，日本过去不是，将来也永远不可能是他们的终点站。
所以这就涉及到一个防守反击的目标选择问题。而且在这个基础上，我觉得现在可以这么说，随着美国的金融战逐渐进入末期，整个战略相持的阶段，可能进一步会发生形势上的攻守易形，我们的反击，也非常有必要变得更加主动一些。
这主要体现在两个层面。
一个是在地缘安全层面。美国加息的时候，一般都会在全球制造冲突和战争的预期，来驱动资金回流。现在日本加息，剑指东亚，那么美国很可能也会故技重施。西边有印度，南边有菲律宾，这都是美国可以制造冲突和战争预期的抓手。
从战略层面来讲，由于我们是直接的当事方，很容易陷入类似于欧洲那样的战略陷阱，就是一旦反击，这种战争预期会急剧升温，造成资金的不安全感会快速升温，但是如果不反击，就会越发的被动。
所以在地缘安全战略上，主打的就是一个，你打你的我打我的。美国可以在我们周边搞事，我们就要瞄准美国的核心命门，也就是它的石油美元之锚以色列，去进行重点反击。因为以色列才是地缘安全上，美国不可承受之重。
另一个是经济金融层面。在这方面我们对于美国的反击，要针锋相对。比如美国要对我们制裁，我们就要对美国进行反制裁，美国加关税，我们就要对等反击。这也是为什么美国说要美国化TikTok的时候，我认为有必要坚决对等反击的原因。
在经济金融层面，跟地缘安全战略不一样，尤其是经济贸易所依赖的产业链和供应链，我们相比美国，其实是有优势的那一方，在这方面并不惧怕与美国硬碰硬。
我举一个典型的例子，就是美国的美光。之前美国的任何制裁，美光都跳得特别欢，总是冲在最前面。结果我们对他进行了一次反制之后，你猜怎么着，美光不但反过来增加了在西安的投资规模，前段时间还跟福建晋华，就专利纠纷实现了全球和解。
美光的例子，很好的证明了一件事情，就是你跟西方人打交道，不要软，你软他就硬，你退他就进，你不锤他，你都不知道它原来这么贱。
但是我们要区分好经济金融和地缘安全的区别，地缘安全可以你打你的我打我的，但是经济贸易上，美国本身就属于产业链的那个顶端位置，是我们的直接目标。
我们要有擒贼先擒王的这个智慧，但正如我下面这篇长文章里说的，除了智慧，我们更要有这个勇气。
