2024-06-27 08:09 分类：百家争鸣
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6月18日日本农林中央金库宣布，由于前两年豪赌美国国债和欧元债券，导致银行出现了巨额浮亏，2024年度的经营亏损将从先前估计的5000亿日元，大幅飙升到1.5万亿日元，相当于2008年金融危机时的近三倍，将被迫狂抛巨量美国国债和欧元债券！
根据新闻，农林中央金库将于本财年（截至2025年3月）抛售价值约10万亿日元（约625亿美元）以美国国债和欧洲政府债券为主的海外债券。
这件事的影响还是比较大的，因为自2022年3月美联储开启加息模式以来，日本农林中央金库是倒下的第一个外国大银行。
当你看到一只蟑螂的时候，那么就绝对不会只有一只蟑螂。所以，日本第五大银行的爆雷极有可能只是一个开始。
你打工赚到了钱，把钱存到了银行，银行给你利息。按照正常道理，你把钱存到银行，然后银行把你存的钱以更高的利息贷给别人，赚取利差。比如，你将钱存到银行，银行只给你2%的利息。但是银行把你的钱贷给企业，企业却要给银行5%的利息。这两者之间有3%的差值。这就是银行赚钱的主要途径。
银行把钱贷给企业，一些企业经营不善，有可能就还不起贷款了；银行把钱贷给一些人买房，由于经济形势不好，他们就还不起贷款了，而且由于房价大跌，抵押的房产也不够偿还贷款的……
100万的房子，首付20%，你自己掏了20万，从银行贷了80万，现在房价暴跌，当初100万的房子只值50万了，这时你就不想还银行的贷款了。在这样的背景下，就算银行把你的房子拍卖了，银行也收不回贷给你的80万。
表面上看，银行赚利差是没有什么风险的。但事实上，每当遇到经济危机的时候，银行都会存在大量无法收回的贷款，形成“坏账”。
现在经济形势非常差，大家都不敢消费、不敢投资了，于是就都把钱存到银行了。然而，由于贷款的人非常少，那么多的存款银行根本贷不出去——银行有1万亿的存款，就按1%的利息计算，一年支付给储户的利息就达到100亿。
最好的办法就是借给政府，也就是购买政府发行的国债。
近几十年，日本的经济形势非常差，日本政府发行的国债利率非常低，购买日本国债根本不划算。
大家看下面的图：前些年，日本10年期国债的利息只有0.2个百分点左右。
你购买日本政府发行的国债，日本政府每年只给你0.2%的利息，但是如果你去购买美国政府发行的国债，美国政府每年能给你2%的利息，你会购买谁发行的国债？
然而，随着美联储的不断加息，问题就出现了——随着美联储的不断加息，美债收益率不断增加，大量日本人都拿着日元换成美元，导致日本银行根本就没有那么多日元应对储户的挤兑，从而导致日本银行被迫低价出售当初购买的美债，从而导致巨额的亏损。
我找你借100万，说好了，每年只给你2万的利息（票面利息2%），第10年还你102万（本金100万+当年2万的利息）。
但是，很快问题就出现了，由于你投资失败，欠了别人一大笔钱，这个时候就想到借我的100万，于是你就找到我，和我商量，能不能让我提前偿还借你的100万？
当初说好的，每年只还你2万的利息，10年后再“还本”的。更何况，当初我借你100万已经被我花了，被我拿去建了厂房了，现在我也没钱还你。
这个时候，你就拿着借给我的欠条喊：我这有一张价值100万的欠条，只要你持有这张欠条，每年都能拿到2万的利息，第十年就拿到102万。只要你给我100万，我就把这张欠条卖给你。
因为现在银行的存款利息都达到5%了，我花100万买了你的那个欠条，每年只能拿到2万的利息，但是如果我把这100万存到银行，每年能拿到5万的利息。傻子才会买你的欠条。
于是，你只能低价卖这张欠条，又喊道：我这有一张100万的欠条，现在只要你给我80万，我就把这张欠条卖给你，你持有这张欠条，每年能拿到2万的利息。
这个时候，就有人算账了：我以80万买下这张欠条，10年获得的本金加利息就是120万，赚了1.5倍，平均每年的利息15%了。这个远比存银行划算啊。
前几年，日本银行为了赚取更多的利息大量购买了美国和欧盟发行的国债，而那时美国10年期国债的收益率比较低，只有1个点左右。但是，随着美联储持续不断地加息，基准利率已经提高到5.25%了，10年期美债收益率也超过了4%。这个时候，日本银行只能亏本卖掉当初购买的国债。
这时又出现一个问题：日本的老百姓为什么抢着到银行取钱呢？
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