特朗普火速辟谣“新关税针对部分关键进口商品”
【媒体报道】
1月6日，美国当选总统特朗普发文称，某美国知名媒体发布的消息不实。此前该媒体称，特朗普的助手正在探索适用于每个国家、但仅针对关键进口商品的关税计划。
【讨论纪要】
加关税的事情特朗普终于澄清了，对此我们并不感到意外，因为我们认为美国目前根本没有能力去如此大规模、如此大幅度增加关税。值得一提的是，包括IMF在内的越来越多方面都开始就中美两国的真正经济规模提出质疑。核心就在于，这两个国家的真实经济规模恐怕与“公开信息”不一致。
1972年布雷顿森林体系解体后，美元成为信用货币，美国开始从传统资本主义向金融资本主义跃迁，美元更多变为投资结算货币。所以，全球贸易结算受到的巨大影响，未来一定会影响到美元霸权的地位。所以，特朗普辟谣后，“特朗普交易效应”（基于特朗普一边称“要强美元”，另一边强调比特币的重要性的某种市场预期）开始逐渐恢复。当然，这背后的本质是市场普遍认为，特朗普上台后大概率会以比特币为“锚点”公开大规模开动印钞机，随着“红巨星效应”时期的开启，美元将会迎来“最后的盛宴”。
值得一提的是，美国银行系统储备金跌破3万亿美元创2020年以来新低的消息或意味着，美联储缩表已经到了尽头。也许这就是故意让外界看到。换言之，既然缩表到尽头，那就是要扩表，那就是QE，印钱……
何立峰与美财长耶伦举行视频通话
【媒体报道】
1月7日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、财政部部长耶伦于1月7日举行视频通话。
【讨论纪要】
1月4日，2025年我国货币政策基调为“适度宽松”，将综合运用多种货币政策工具，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，保持流动性充裕，金融总量稳定增长。
在我们看来，中国因应美国或转为宽松也要有所应对。简单来说，就是“你宽松，我也宽松”。需要强调的是，我国也有降准降息的需要。由于目前人民币国际化仍未最终实现，所以我们很多货币发行后都沉淀了下来，比如，中国的大量产能因贸易战而被限制，无法有效形成产出，进而迅速变现。当然，西方发行的大量资金也沉淀下去了，只是他们更多沉淀在虚拟经济中，而我们则更多沉淀在实体经济中。
至于中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、财政部部长耶伦通话一事，大家可以将其看作是金融层面，中美“两个金喇叭”之间的对话。鉴于目前中美的实际关系，这种对话能取得实质性成果的可能性较低，但也并非毫无作用。我们继续服务于我们的实体经济，美国继续玩他们的虚拟经济。双方通过这样一个形式上的对话，各自强调自己的金融政策推出都不是空穴来风，这也算是一种各取所需。
“吃掉”加拿大或是特朗普的“兜底方案”
【媒体报道】
1月7日，加拿大总理特鲁多表示，加拿大并入美国“绝无可能”。
【讨论纪要】
特鲁多是个演员，如同许多西方政客一样，比如，美国前总统李根，乌克兰总统泽连斯基等。特鲁多自2015年执政以来，差不多10年左右的时间中，加拿大陷入了经济增速放缓、财政赤字升高、无家可归者和移民人数达新高的重重困境中。特鲁多的支持率也已经从第一次当选时的63%，下滑到如今的20%上下，特鲁多本人也成了自由党的执政负累。除了在第一任期保持了“多数党”地位外，特鲁多政府在第二和第三任期并未在联邦众议院获得多数，执政联盟所占席位越来越少，执政难度也越来越大。出于输掉大选的担忧，自由党议员数月以来不断施压特鲁多，要求其尽快辞职。尤其在美国当选总统特朗普胜选，宣布将对加拿大大幅增加关税后，随着特鲁多的访美失败，其政治处境更加尴尬，用“猪八戒照镜子”形容毫不为过。
在我们看来，加拿大迟早会步入“失败国家”的行列之内，某种意义上说，加拿大对国际社会而言，不是麻烦。如果真的有一天美帝混不下去了，吞并加拿大是有可能的。至少吞并加拿大的麻烦要比吞并格陵兰岛小得多，毕竟丹麦的背后还有欧盟。
