如果股市崩了，钱都跑哪去了？首先要说一件事，美股跟咱们的A股完全两码事，一般来说，美股对标咱们的房地产，美国人的养老金和富人的绝大部分财富都在美国股市里，这也是为啥特朗普成天吹嘘他搞定了股市，因为美国人其实并不太关心谁当总统（去投票选总统的人数不到选民人口的一半），股市的起伏才会影响到他们每一个人，美国人是真心关心这事。我们经常在电视上听说，美国暴跌，蒸发上万亿，这里就有不少小伙伴想不明白，好好的钱没了，肯定是被人赚了啊，那到底是谁赚了？其实不是，有一部分是真被人赚了，大部分蒸发的钱真没了。举个例子大家就知道了，大部分道理都是相通的。比如你们小区有一百套房子，每套一百万，小区的盘子就是一个亿。突然有一天，有人买了一套这个小区的房子，花了两百万，小区其他住户听说后，非常高兴，觉得自己小区的房子这么值钱，进一步认为自己的房子也值这个价，这种情况下，小区整体升值成了两个亿，200万 x 100套 = 2亿。股票也是这样的，一支股票市值两个亿，其实不是把这个股票都卖掉值两个亿，而是通过最近成交的那部分，来估算整个股票的价格，跟你们小区房价一模一样。股市崩了，股票大跌，有点像你们小区最近卖了一套房，只卖了50万，你们整个小区市值只剩下了5000万一样，小区住户平白无故从两百万身家跌倒了50万，内心多少有点崩溃，事实上这种事这两年全国人民都在体验，绝大部分城市房价都在阴跌，房主们的身价普遍在缩水。估值从虚空中来，回到虚空里去了。所以美股如果暴跌，并不是真的钱没了，有些钱本来就没存在过，就跟你们小区房价的估值似的。除非你们小区房价上涨过程中买房的那些人，以250万，300万接盘的那些人，小区房价跌到50万，他们是真赔了。其他人就跟小区住户一样，感觉上赔了，可能没啥变化，涨跌都是一场梦。同理，美股涨了近十年，市值膨胀了那么多，并不是真的往里边塞了那么多钱，可能只投入了总市值的1/10。这也是为啥前段时间某思聪身价估值30亿，转眼就欠别人好几个亿，那个估值本身就有很强的迷惑性。暴跌有啥影响？说到这里，大家可能又纳闷了，那股市大跌也没啥嘛。也不是，我们刚才说了，你们小区的房子升值，是有人花钱高价在你们小区买过房子，所以整个小区估值上升了。美股升值了这么多年，是大量的钱不断投入到股市，一点点把股市给推上去。这些钱哪来的呢？有的是海外投资，比如我国很多人去美国炒股，日本也把不少钱投入了美股，这就属于外资；还有美国的共同基金，也就是美国那些普通老百姓每家都出点钱，凑成大股资金；还有养老金，这是美国老百姓的命根子，美国老百姓全指望着这玩意，他们叫“401K”，他们有个APP能看到这玩意，美国老百姓这段时间天天看着那玩意哀嚎。此外还有美国富人们才能加入的大型基金，比如索罗斯的量子基金，就是富人才能加入，富人们每人出一笔，让索罗斯他们去赚钱。这些钱推动着股市一直往上爬。而且这玩意本身是个心理游戏，美股一直在涨，大家都很高兴，甚至怀疑它会一直涨下去，甚至从银行贷款去炒股，到最后银行的钱成了主力。这种借钱炒股有个专业说法叫“配资”，如果你不配资，股市跌了就跌了，你不会欠钱。但是如果你借钱炒股，跌的惨的时候，你很可能欠一屁股钱。而且这种杠杆本身也是利润的来源和罪恶的深渊。比如你有一万块，银行借给你9万，此时你是9倍杠杆。股市涨10%，对你来说那就是100%的涨幅。问题是如果股市跌掉10%，你的本金也没了。如果跌幅超过10%，你欠银行了。说到这里也看出来了，杠杆越高，风险越大。大家知道2008年倒闭的那个雷曼兄弟吧，他们多高的杠杆呢？日常24倍，高峰的时候30倍，多恐怖。大家可以想象下你们做买卖，借来的钱是本金的30倍是一种什么体验？到了去年，美股又出现了杠杆高到离谱的情况，桥水的达利欧天天都在说美股快要完蛋了，不仅说美股要完蛋，还说欧洲股市也得完蛋，所以他们公司一直在做空美股，引发了大家阵阵嘲笑。2019年大家都赚了，除了他们家。今年美股果然出现暴跌，多多少少跟高杠杆有关，这种高位情况下，稍微有点风吹草动，容易引发大逃杀，这次疫情就是那根草。所以这次暴跌不是黑天鹅，而是灰犀牛，天天在那里溜达，却没人注意到，或者选择性注意不到，借钱太多会导致还不上这事大家都刻意忽略了。如果股市一直涨，大家账户上的资产一直在涨，大家都有种欣欣向荣的感觉，吃喝玩乐买买买。大家都愿意消费，你的消费就是别人的收入，别人也跟着收入增加。你花的多别人赚的也多，整个社会的经济也会跟着进入一轮繁荣。但是股市不会一直涨下去，大家借钱炒股玩击鼓传花，最终也会导致从银行贷不到款而没法继续支撑下去，等股市稍微出现下跌，大家都争先恐后地跑路，生怕砸自己手里，会把自己手里的股票都卖掉，大家都在卖，会导致股市进一步下跌。如果不理解，就想想鹤岗的房子，大家都不想持有，都在卖，现在4万一套房。如果股市下跌，那些高位接盘的人会很惨，其他人账户上的钱也在缩水。有点像你们小区那个200万买房的人赔惨了，其他住户也承担了一些损失。正如这两天就发生了这事。财富缩水会对整个社会造成巨大的影响，你想想啊，你账户上有几千万资产是啥心态？账户上只剩下了零头是啥心态？这种心态的变化，会蔓延到社会的各个角落，大家不是欠一屁股债，就是财富大幅缩水，也舍不得花钱了，甚至有人赔钱太多，需要出售房产什么，也不投资开新公司了，甚至很多公司因为投资人破产而关停，从业人员失业。这样整个社会都被拖下了水，每次美股暴跌后，房地产和市场一片萧条，也是这个原因。甚至会蔓延到大宗商品，比如原油和生猪什么的，也不难理解，大家都觉得将来日子不会好过，都节衣缩食，也就用不了那么多石油，吃不了那么多猪肉，可不就跌了嘛。当然了，这次原油暴跌不只是这个原因，还跟沙特俄罗斯的恩怨有关。这种悲观情绪会蔓延，美股是世界股市的龙头，美国是世界的中央银行，美股的疲软会蔓延至其他国家，其他国家也会觉得有风险，陷入恐慌性抛售。比如你持有一些欧洲的股票，你本来不担心，但是你担心“别人担心”，然后你自己先抛了，其他人想法跟你差不多，大家一起抛。这也是为啥美股一出问题，其他市场基本没法幸免，甚至我大A股也跟着跌，不同的是美股是从一百层楼往下跳，我大A股一直在地下室蹦跶。如果跌的少还好，如果止不住一直跌，后果非常可怕。比如跌到最后，几乎所有人都缺钱，越是缺钱越啥都不买，还抛售资产，导致商品卖不出去，房价下跌。每次经济危机，基本都会出现房价和股价“双杀”。当然了，限于篇幅，咱们不可能再继续说一些更复杂的，比如期货，金融衍生品，国债什么的东西，这些都会受到美股的影响。这也是为啥美联储要下调利息，调低利息大家就可以继续低成本借钱接着玩了，防止彻底崩了。这还没完，由于美国老百姓家家都在暴跌中损失了一部分财富，心态的变化会导致支出变少，美国又是全世界最重要的消费国，也就不买其他国家生产的东西了，或者说买的少了，这种情况会导致其他国家的出口暴跌，比如2008年，美国房市股市一起跌，很快买我国的东西也变少了，我国出口也出现疲软。那段时间郎咸平有句话，说我国南方一周倒闭一千家小型制造公司，几千万人失业，无数人痛不欲生。那年我师兄毕业，985工科高材生都不太好找工作。这个背景下，我国出台了4万亿刺激计划，当时有个说法，说是这4万亿将会是压垮中国最后一根稻草，现在的小伙伴可能不知道，那个时代西方最重要的几个思潮就是中国随时要崩溃，并且还在搞有奖竞猜，猜测中国到底什么时候崩溃。那年也引发了中国最大的一波移民潮，普通老百姓浑浑噩噩也没啥感觉，只是觉得买卖不太好做。但是经常出国的那些人经常听别人说那些恐怖的预言，越想越怕，大量的京沪高产卖掉房产去了美国加拿大新西兰，现在大家去这些国家，很多出租车司机洗衣店超市的华人都是当初卖掉京沪房产去的。我以前项目组组长他哥就是那个时候移民了温哥华，这哥们当时在北京市有一个破院子的，现在在温哥华当洗衣店老板，如果没跑，现在总资产应该接近一个亿，现在在温哥华一个月能赚四五千左右。当然了，我们不是要评价别人的选择，就是说当时这种恐慌有多么的夸张。不过往往危机就是转机，很多企业以前是做袜子衣服等低端货的，那次危机后做不下去了，开始改行做别的，顺势完成了产业升级，中国的移动互联网时代也是从那个时候开始，现在的互联网格局就是从2008年左右形成的。中国现在的大富豪和中产阶级大部分也是从那个时候筑基的。2008高铁也没几趟，动车也不多，危机之后迅速就起来了。下图数据来源：统计局,观研天下整理（LMQ）
如果股市崩了，钱都跑哪去了？首先要说一件事，美股跟咱们的A股完全两码事，一般来说，美股对标咱们的房地产，美国人的养老金和富人的绝大部分财富都在美国股市里，这也是为啥特朗普成天吹嘘他搞定了股市，因为美国人其实并不太关心谁当总统（去投票选总统的人数不到选民人口的一半），股市的起伏才会影响到他们每一个人，美国人是真心关心这事。我们经常在电视上听说，美国暴跌，蒸发上万亿，这里就有不少小伙伴想不明白，好好的钱没了，肯定是被人赚了啊，那到底是谁赚了？其实不是，有一部分是真被人赚了，大部分蒸发的钱真没了。举个例子大家就知道了，大部分道理都是相通的。比如你们小区有一百套房子，每套一百万，小区的盘子就是一个亿。突然有一天，有人买了一套这个小区的房子，花了两百万，小区其他住户听说后，非常高兴，觉得自己小区的房子这么值钱，进一步认为自己的房子也值这个价，这种情况下，小区整体升值成了两个亿，200万 x 100套 = 2亿。股票也是这样的，一支股票市值两个亿，其实不是把这个股票都卖掉值两个亿，而是通过最近成交的那部分，来估算整个股票的价格，跟你们小区房价一模一样。股市崩了，股票大跌，有点像你们小区最近卖了一套房，只卖了50万，你们整个小区市值只剩下了5000万一样，小区住户平白无故从两百万身家跌倒了50万，内心多少有点崩溃，事实上这种事这两年全国人民都在体验，绝大部分城市房价都在阴跌，房主们的身价普遍在缩水。估值从虚空中来，回到虚空里去了。所以美股如果暴跌，并不是真的钱没了，有些钱本来就没存在过，就跟你们小区房价的估值似的。除非你们小区房价上涨过程中买房的那些人，以250万，300万接盘的那些人，小区房价跌到50万，他们是真赔了。其他人就跟小区住户一样，感觉上赔了，可能没啥变化，涨跌都是一场梦。同理，美股涨了近十年，市值膨胀了那么多，并不是真的往里边塞了那么多钱，可能只投入了总市值的1/10。这也是为啥前段时间某思聪身价估值30亿，转眼就欠别人好几个亿，那个估值本身就有很强的迷惑性。暴跌有啥影响？说到这里，大家可能又纳闷了，那股市大跌也没啥嘛。也不是，我们刚才说了，你们小区的房子升值，是有人花钱高价在你们小区买过房子，所以整个小区估值上升了。美股升值了这么多年，是大量的钱不断投入到股市，一点点把股市给推上去。这些钱哪来的呢？有的是海外投资，比如我国很多人去美国炒股，日本也把不少钱投入了美股，这就属于外资；还有美国的共同基金，也就是美国那些普通老百姓每家都出点钱，凑成大股资金；还有养老金，这是美国老百姓的命根子，美国老百姓全指望着这玩意，他们叫“401K”，他们有个APP能看到这玩意，美国老百姓这段时间天天看着那玩意哀嚎。此外还有美国富人们才能加入的大型基金，比如索罗斯的量子基金，就是富人才能加入，富人们每人出一笔，让索罗斯他们去赚钱。这些钱推动着股市一直往上爬。而且这玩意本身是个心理游戏，美股一直在涨，大家都很高兴，甚至怀疑它会一直涨下去，甚至从银行贷款去炒股，到最后银行的钱成了主力。这种借钱炒股有个专业说法叫“配资”，如果你不配资，股市跌了就跌了，你不会欠钱。但是如果你借钱炒股，跌的惨的时候，你很可能欠一屁股钱。而且这种杠杆本身也是利润的来源和罪恶的深渊。比如你有一万块，银行借给你9万，此时你是9倍杠杆。股市涨10%，对你来说那就是100%的涨幅。问题是如果股市跌掉10%，你的本金也没了。如果跌幅超过10%，你欠银行了。说到这里也看出来了，杠杆越高，风险越大。大家知道2008年倒闭的那个雷曼兄弟吧，他们多高的杠杆呢？日常24倍，高峰的时候30倍，多恐怖。大家可以想象下你们做买卖，借来的钱是本金的30倍是一种什么体验？到了去年，美股又出现了杠杆高到离谱的情况，桥水的达利欧天天都在说美股快要完蛋了，不仅说美股要完蛋，还说欧洲股市也得完蛋，所以他们公司一直在做空美股，引发了大家阵阵嘲笑。2019年大家都赚了，除了他们家。今年美股果然出现暴跌，多多少少跟高杠杆有关，这种高位情况下，稍微有点风吹草动，容易引发大逃杀，这次疫情就是那根草。所以这次暴跌不是黑天鹅，而是灰犀牛，天天在那里溜达，却没人注意到，或者选择性注意不到，借钱太多会导致还不上这事大家都刻意忽略了。如果股市一直涨，大家账户上的资产一直在涨，大家都有种欣欣向荣的感觉，吃喝玩乐买买买。大家都愿意消费，你的消费就是别人的收入，别人也跟着收入增加。你花的多别人赚的也多，整个社会的经济也会跟着进入一轮繁荣。但是股市不会一直涨下去，大家借钱炒股玩击鼓传花，最终也会导致从银行贷不到款而没法继续支撑下去，等股市稍微出现下跌，大家都争先恐后地跑路，生怕砸自己手里，会把自己手里的股票都卖掉，大家都在卖，会导致股市进一步下跌。如果不理解，就想想鹤岗的房子，大家都不想持有，都在卖，现在4万一套房。如果股市下跌，那些高位接盘的人会很惨，其他人账户上的钱也在缩水。有点像你们小区那个200万买房的人赔惨了，其他住户也承担了一些损失。正如这两天就发生了这事。财富缩水会对整个社会造成巨大的影响，你想想啊，你账户上有几千万资产是啥心态？账户上只剩下了零头是啥心态？这种心态的变化，会蔓延到社会的各个角落，大家不是欠一屁股债，就是财富大幅缩水，也舍不得花钱了，甚至有人赔钱太多，需要出售房产什么，也不投资开新公司了，甚至很多公司因为投资人破产而关停，从业人员失业。这样整个社会都被拖下了水，每次美股暴跌后，房地产和市场一片萧条，也是这个原因。甚至会蔓延到大宗商品，比如原油和生猪什么的，也不难理解，大家都觉得将来日子不会好过，都节衣缩食，也就用不了那么多石油，吃不了那么多猪肉，可不就跌了嘛。当然了，这次原油暴跌不只是这个原因，还跟沙特俄罗斯的恩怨有关。这种悲观情绪会蔓延，美股是世界股市的龙头，美国是世界的中央银行，美股的疲软会蔓延至其他国家，其他国家也会觉得有风险，陷入恐慌性抛售。比如你持有一些欧洲的股票，你本来不担心，但是你担心“别人担心”，然后你自己先抛了，其他人想法跟你差不多，大家一起抛。这也是为啥美股一出问题，其他市场基本没法幸免，甚至我大A股也跟着跌，不同的是美股是从一百层楼往下跳，我大A股一直在地下室蹦跶。如果跌的少还好，如果止不住一直跌，后果非常可怕。比如跌到最后，几乎所有人都缺钱，越是缺钱越啥都不买，还抛售资产，导致商品卖不出去，房价下跌。每次经济危机，基本都会出现房价和股价“双杀”。当然了，限于篇幅，咱们不可能再继续说一些更复杂的，比如期货，金融衍生品，国债什么的东西，这些都会受到美股的影响。这也是为啥美联储要下调利息，调低利息大家就可以继续低成本借钱接着玩了，防止彻底崩了。这还没完，由于美国老百姓家家都在暴跌中损失了一部分财富，心态的变化会导致支出变少，美国又是全世界最重要的消费国，也就不买其他国家生产的东西了，或者说买的少了，这种情况会导致其他国家的出口暴跌，比如2008年，美国房市股市一起跌，很快买我国的东西也变少了，我国出口也出现疲软。那段时间郎咸平有句话，说我国南方一周倒闭一千家小型制造公司，几千万人失业，无数人痛不欲生。那年我师兄毕业，985工科高材生都不太好找工作。这个背景下，我国出台了4万亿刺激计划，当时有个说法，说是这4万亿将会是压垮中国最后一根稻草，现在的小伙伴可能不知道，那个时代西方最重要的几个思潮就是中国随时要崩溃，并且还在搞有奖竞猜，猜测中国到底什么时候崩溃。那年也引发了中国最大的一波移民潮，普通老百姓浑浑噩噩也没啥感觉，只是觉得买卖不太好做。但是经常出国的那些人经常听别人说那些恐怖的预言，越想越怕，大量的京沪高产卖掉房产去了美国加拿大新西兰，现在大家去这些国家，很多出租车司机洗衣店超市的华人都是当初卖掉京沪房产去的。我以前项目组组长他哥就是那个时候移民了温哥华，这哥们当时在北京市有一个破院子的，现在在温哥华当洗衣店老板，如果没跑，现在总资产应该接近一个亿，现在在温哥华一个月能赚四五千左右。当然了，我们不是要评价别人的选择，就是说当时这种恐慌有多么的夸张。不过往往危机就是转机，很多企业以前是做袜子衣服等低端货的，那次危机后做不下去了，开始改行做别的，顺势完成了产业升级，中国的移动互联网时代也是从那个时候开始，现在的互联网格局就是从2008年左右形成的。中国现在的大富豪和中产阶级大部分也是从那个时候筑基的。2008高铁也没几趟，动车也不多，危机之后迅速就起来了。下图数据来源：统计局,观研天下整理（LMQ）
