卢克文: 三月的裂痕 |2020-4-3

2020年4月3日13:49:21 发表评论
2020年3月,发生了许多足以载入历史史册的事情,这是世界正式开启大动荡模式的第一个月。
 
开启世界动荡大幕的是美股的暴跌,2020年3月之前,快90岁的巴菲特说自己这辈子只见过一次美股熔断,然后从3月9日至19日10天时间里,历史教巴菲特做人,美国连续熔断了4次。
 
那几天我微博下的读者都睡得比较晚,兴致勃勃地每天跟我赌几包辣条押当天熔不熔断,玩得颇尽兴。
 
美股如同雪崩,从历史最高位的29000多点,跌到今天发稿时的不到21000点,中间最低的时候,甚至到过18000多点。
 
“永远找理由在跌”的A股则继续装死,顺势跟着扑街,3月也蒸发了31529亿人民币,每个股民人均损失19650元。
 
股市大跌的背后,是油价暴跌和新冠肺炎疫情,摧毁了虚胖的美股,灾难来临时,资本拔腿就跑。
 
美国从小布什上台时就鼓励给各公司减税(参见《美国国债史》),到特朗普还在承习这条路线,更早的时候,是克林顿时期放宽了金融监管,导致各个公司拿着省下来的钱到股市回购股票,以及为了利润创造出各种复杂极了的投资线,再加上特朗普不断威胁鲍威尔降息释放流动性,造成了美国股市神奇的大泡沫。
 
原来的剧本,是特朗普继续压制泡沫,延缓危机,先选上美国总统再说,没想到出现了不可抗力,油价暴跌和新冠肺炎从三月开始重挫全球,美国股市首当其冲。
 
油价暴跌的原因我们上篇文章已经分析过了,沙特和俄罗斯应该也不是从一开始就谋划好了的,而是撞着了这个机会,那就先打一架再说,也顺便搞一搞美国的页岩油,昨天,美国页岩油商Whiting Petroleum向德州法院申请第11章破产保护,涉及36亿美元债务及73亿美元资产,成为油价暴跌后第一家申请破产的大型上市公司。
 
Whiting Petroleum还有最后和债权人达成协议进行重组的机会,破不破产还不肯定,但可以显现,美国页岩油企业现在确实遇到了危机,如果油价再这样保持低位,长时间回不到40美元一桶的盈亏线,页岩油系统就要开始崩盘。
 
因为页岩油系统的崩盘,将会导致美国金融系统的崩盘,接着继续使经济危机加剧。
 
大家要有一点危机感,我说的是使经济危机加剧,而不是发生,现在已经是经济危机期间了,我自己的公司,我大多数朋友的公司,营业额全部在下降,做外贸的最惨,惨到没有一单生意。
 
2019年中国对外贸易总额4.5761万亿美元,占全年名义GDP14.36万亿美元的31.87%,到2020年3月,我国一共有641万家进出口企业,2019年外贸带动了1.8亿人的就业,中国在经济危机中首当其冲的不是股市和楼市,而是外贸,2020年前两个月,中国货物贸易进出口总值为4.12万亿元,同比下降9.6%,出口下降了17.2%,预计疫情影响下欧美封国封城可能长达两个月,将加剧中国的外贸行业危机,2018年中国对美国贸易顺差22631亿元,占全年贸易顺差总额的91.9%,欧美再不打开大门,到六月份时,中国将有5400万外贸相关产业链的人面临失业。
 
事实上,外贸倒闭潮已经在发生,3月18日,东莞茶山1200名员工的港资企业泛达玩具厂,因欧美取消大量订单,供应商催款造成资金链断裂,公司倒闭,老板失联;3月19日,浙江省太阳神鞋业建议员工离职另谋出路;3月20日,浙江三益鞋业因订单取消老员工放假,并降低薪资、取消奖金;3月21日,有4000名员工的东莞耳机厂商佳禾电子准备清退出厂,同日,因美国客户取消“Fossil”品牌产品下单,东莞精度表业称无法正常开工,随时关停。
那美国能否控制住疫情和股市的暴跌,阻止这场经济危机的蔓延呢?
 
在特朗普跟沙特沟通完之后,沙特昨天说还没想通,让我继续想想,然后宣布从4月1日起增产至1200万桶每天,丝毫不给美国面子。
 
更严重的是,沙特还正式通知了油服公司做好准备,备好人手和资源,他们要增产到1300万桶每天。
 
 
俄罗斯那边态度也不明朗,特朗普跟普京谈完的新闻通稿里透露着一股“还是没谈妥”的氛围。特朗普说明天要见国内的石油大佬们,按这个情形来看,见了面也只能表示一番安慰,油价大概率会继续保持低位,一直拖垮美国整个页岩油产业链。
 
按照美国企业债爆发的时间点,美国股市在3月疯狂熔断后,4-5月保持一个反复挣扎的趋势,接着会在7月左右以页岩油产业链为起点再次发生暴跌。
 
疫情方面,中国以举国之力控制好疫情,大概花了两个月时间,因为中国是大政府,有集中资源办大事的优势,国民也相对守秩序,还有相当强悍的工业生产能力,所以控制住疫情相对较短时间,而大多数国家是小政府,无法抽调所有资源,因此估算,像工业强国德国、美国这种类型,大概也能两个月内控制疫情,一般发展中国家,大概要三到四个月控制疫情,最让人担忧的是印度,他们各邦分治、动员能力差、人口密集、科学教育程度较低、卫生医疗条件差,我一直最担心的,是印度成为全球最后大爆发的中心点。
 
而印度直到3月29日才开始着急,我估计印度的疫情爆炸是挡不住了。
 
按照上面的推算,美国的疫情可能在6月结束,这意味着美国内需市场将陷入停滞,美国有着全球最大的内需市场,吃喝玩乐样样领先全球其他国家,消费占GDP近七成,光2016年一年,美国家庭就购买了13万亿美元的商品和服务,如果封城继续,将严重打击到美国的经济,所以我们经常在新闻上看到特朗普说快好快好了,美国疫情快结束了,我们不能再封城了,因为封城对美国经济打击太大了。
 
特朗普已经守不住股市了,也守不住内需,美国经济危机注定就会在今年被引爆。
 
2020年3月,有股灾、有疫情,还有在远方遥遥相望的粮食危机。
 
其实世界的粮食产量是没有问题的,根据苏宁金融研究院的数据,全球一年需要谷物26亿吨,而全球能生产26.19亿吨,全球现有谷物库存8.17亿吨,主食里面,玉米全球甚至供应过剩40%,小麦供应过剩60%,全球就是粮食全部停产,仓库里储备的粮食也够大家吃上5-6个月。
 
中国更没问题,中国有大米库存1.09亿吨,小麦库存1.31亿吨,粗粮库存2.23亿吨,够全国人民9-12个月的消耗,中国的粮食也能自给率超过九成,大米进口率仅为3.86%,玉米进口率仅为1.32%,小麦进口率仅为3.26%,粗粮进口率仅为5.81%,只有大豆我们需要疯狂进口,88.52%的进口率,不过中国进口的大豆主要是用来炼豆油和用豆粕喂牲口的,要养活人命的粮食我们还是牢牢握在手心。
 
所以请外贸从业人员放心,你们可能会失业,你们收入会减少,但不可能有饿死人的危险,而且看美国疫情的发展,大概率在6月后外贸行业会开始逐步恢复正常工作。
 
既然粮食的产量是够的,那粮食危机主要发生在哪里呢?
 
在流通环节与内心恐慌。
 
因为担心疫情扩散,3月20日越南限制大米出口,俄罗停止加工谷物出口,哈萨克斯坦限制了面粉、荞麦等农产品的出口,西欧国家的水果蔬菜正在成熟期,如果没有足够的人手去采摘,将会烂在地里,粮食产业的的后勤、运输、物流跟不上以及各国自保才是现在的最大问题。
 
回望过去,2008年金融危机期间,各国也限制过粮食出口,导致大米上涨了45%,小麦上涨了30%,同样造成粮食涨价的,依然是各国贸易壁垒,而不是粮食产量本身。
 
所以可以预见的是,在疫情最严重的几个月,估计就是粮食危机的几个月,疫情解除后,各国解除贸易壁垒后,粮食危机就会自动解除。
 
那4-6月,那些粮食产能不足的国家,会因为供应链的不通畅和国力孱弱没有发言权,将会有几个月的苦日子要熬了。
 
至于我们在一月份就提到过的蝗灾,也将在六七月重新苏醒,不过因为他存在的地区范围有限,还不至于让全球粮食危机加剧,痛苦的应该只是非洲、中东、南亚的部分国家。
 
每到这时候,就只能感慨粮食安全有多重要,中国14亿人的吃饭问题,至少还是安全的。
 
2020年3月,是历史性大转折的一个月,3月31日时,WTI原油跌到了21.25美元一桶,美股道琼斯收报21917点,中国外贸行业大崩溃开始,美国内需陷入停滞,粮食危机也被报上了日程。
 
按疫情的进度,欧美应该在6月结束,印度可能在5-6月大爆炸,而美国股市,应该会在7月再次开始一次次崩盘,从而引发一系列的地缘冲突。
 
全球真正的大戏,应该会在6-7月上演,而全球大格局的转折点,就在2020年。
 
去迎接危机,去面对灾祸,过去这次大磨炼,我们只会益发强大。
 
2020年3月,世界的裂痕正在加剧,大动荡模式,已正式开始。
  • 不失联请加本站微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 资助本站
  • 个人运营,服务器带宽费用还请大家资助
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: