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顾子明:解读730政治局会议(产业经济影响)|2021-08-01

继昨天的经济领域分析,今天从产业的角度,解读一下昨天的政治局会议。


拜登上台以后,产业层面最关键的就是限碳。而昨天的会议中,限碳也占据了大量的篇幅。



这背后,是以秦岭淮河为分界线,中国北方用2/3的碳排放,仅创造了全国1/3的GDP,而中国南方以1/3的碳排放,创造了2/3的GDP。


北方诸省不仅单位碳排放创造的经济只有南方的1/4,而且这脆弱的经济、庞大的历史包袱,还极度依赖于传统能源提供的税源。


随着民主党上台后主导的全球减碳,必然会对相对落后,且过度依赖煤炭的中国北方地区造成冲击。


譬如山西陕西内蒙河南等煤炭大省,产能规模下滑导致的经济总量下行,河北山东辽宁等耗煤大省,高煤价传导至生产端导致成本提升丧失市场竞争力。


重工业的冲击不仅会带来大量的失业,也会使得依赖工业税的地方政府出现债务冲击,工资退休金甚至公共服务都会受到影响。


更重要的是,企业规模受限利润降低,将无法积累产业升级转型所需的原始资本积,导致中国南北方的差距将以肉眼可见的迅速扩大。


同样,运动式“减碳”也会让全球的分化更加严重,“限弩”式的限碳政策将使得少数发达国家享受到巨大的红利,广大发展中国家陷入到激烈的内卷。


这就是为什么,昨天会议公告中,我们重点提出了纠正运动式“减碳”


对此,我们再把昨天的“会议要求”串联一下。


会议要求的支持新能源汽车发展,引导企业加大技术改造投资,都是“先立后破”中的“先立”,先把新的产业建立起来,先把传统产能的技术改造,之后再去一刀切。


这意味着短期内中国国内的原材料供应会从运动式减碳中恢复,也就间接完成了本次会议提出的“做好大宗商品保供稳价工作”,以及针对北方地区政府的“防范化解重点领域风险”。


基本可以确认,未来大宗是基本涨不动了。


那么,理解了拜登的减碳政策,以及中国的对应,就能够对后续的发展进行推演了。


历史是最好的老师,半个世纪之前,面对日本汽车行业的“泛滥成灾”,美国也搞了一波“减车”,让日本人“自愿”减少汽车的生产出口规模。


一方面,进入到“配给”制,行政的手干预了市场经济,就必然会带来权力的寻租。


另一方面,由于数额被限制,迫使日本企业为了盈利,不得不向利润率更高的先进技术方向迈进,使得基础科技投资大的企业占优。


因此在美国“减产”政策的推行之下,日本大量的中小车企因为“跑部”能力弱,技术落后,丧失了出口配额,无法通过规模效应降低成本,最终不得不被关系硬、效率高的大企业收购。


活下来的车企,都是跟日本政府有着密切关系的亲儿子,导致汽车行业迅速进入到丰田日产本田的三巨头时代。


最终,凭借着规模效应以及美国建厂,三巨头把美国车企揍的找不到北。


历史总会踩着相似的韵脚…..


半个世纪之后,美国又开始玩“减碳”了,随着我们纠正了运动式的一刀切“减碳”,那么份额必然会倾斜于高效的行业垄断巨头。


而这些亲儿子们,也会趁着七月1日的号角,利用自己的规模与合规优势,缔造出新时代中国的“丰田日产本田”,一大批能反攻北美大陆的中央军。


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